银行从业资格考试公司信贷考试重点：负债和分红变化引起的需求

　1.商业信用的减少和改变

　　若公司经常无法按时支付货款，商业信用就会大幅减少，供货商就会要求公司交货付款，即应付账款——流动负债的减少。

　　2.债务重构

　　基于期限的考虑，公司经常会用一种债务替代另一种债务，典型的例子就是向银行举债以替代商业信用。这种情况通常会发生在销售急剧增长时，债权人要求还款。这种情况发生的标志是还款时间的延长期限超出了市场的正常水平。

　　替代债务的期限取决于付款期缩短和财务不匹配的原因，以及公司产生现金流的能力。

　　在某些情况下，公司可能仅仅想用一个债权人取代另一个债权人，原因可能是：

　　(1)对现在的银行不满意;

　　(2)想要降低目前的融资利率;

　　(3)想与更多的银行建立合作关系，增加公司的融资渠道;

　　(4)为了规避债务协议的种种限制，想要归还现有的借款。

　　在这种情况下，银行要通过与公司管理层的详细交谈了解债务重构的原因是否真实，并进一步判断是否适合发放贷款。

　　3.红利的变化

　　红利和利息均为公司的融资成本。公司的利润收入在红利支付与其他方面使用(比如资本支出、营运资本增长)之间存在着矛盾，对公开上市的公司来说，把大量现金用于其他目的后，由于缺少足够的现金，可能会通过借款来发放红利。

　　银行可以通过以下方面来衡量公司发放红利是否为合理的借款需求：

　　(1)公司为了维持在资本市场的地位或者满足股东的最低期望，通常会定期发放股利。如果公司的股息发放压力并不是很大，那么红利就不能成为合理的借款需求原因。

　　(2)通过营运现金流量分析来判断公司的营运现金流是否仍为正的，并且能够满足偿还债务、资本支出和预期红利发放的需要。如果能够满足，则不能作为合理的借款需求原因。

　　(3)对于定期支付红利的公司来说，银行要判断其红利支付率和发展趋势。如果公司未来的发展速度已经无法满足现在的红利支付水平，那么红利发放就不能成为合理的借款需求原因。

　　仅仅根据公司的单一借款原因来判断其借款需求是不合适的，还要结合现金流分析来判断公司是否还有其他的借款原因，并确定借款公司现金短缺的具体原因。