2011年银行从业资格考试《公司信贷》第五章考点(1)

第五章 贷款环境分析

　　主要结构：

　　第一节国家与地区分析

　　一、 国别风险分析

　　1、特点

　　国别风险的特点包括()

　　A.只有以外币融通的信贷才面临国别风险

　　B.国别风险比主权风险的概念更宽泛

　　C.国别风险表现为利率风险、清算风险、汇率风险

　　D.国别风险与其他风险是一种交叉关系

　　【答案】ABCD

　　主权风险：债务人为某一主权国家政府

　　2.衡量国别风险的方法

　　方法：风险因素加权打分的方法

　　区别：不同机构在风险因素设置、权重设置、打分的掌握及计算方法上有所差别。

　　1)《欧洲货币》

　　政治和经济风险的权重各为25%，债务指标占10%的权重，违约债务或重新安排的债务情况占10%的权重，信贷评级占10%的权重，获得银行融资的能力占5%的权重，获得短期融资的能力占5%的权重，进入资本市场的能力占5%的权重，福费廷的折扣占5%的权重。

　　总分的计算公式为：A -[A/(B—C)]×(D—C)，其中：A是范畴权重，B是范围内的最低值，C是范围内的最高值，D是个体值。而在债务指标和违约债务的计算中，要将B、C颠倒过来，最低值权重最高，最高值权重为0。

　　2)PRS集团

　　国家综合风险(CRR) =0.5×(PR+FR+ER)，其中：PR为政治风险评级，FR为财务风险评级，ER为经济风险评级。分值100风险最低，0风险最高。分值在0 - 50分之间，代表风险非常高;而85~ 100分则代表风险非常低。

　　政治风险的组成因素包括：经济预期与现实的偏差、经济计划的成效、政治领导人表现、有无外部冲突、政府****状况、军队和军人在国家政治中的位置、宗教在政治中的位置、法律和秩序传统、种族和民族压力、政治恐怖主义状况、有无内战、政党发育情况、官僚主义;财务风险因素包括：贷款违约状况或有无对贷款人不利的重构、贷款延期支付状况、由政府清算合约的可能、汇率管制可能造成的损失、剥夺私人投资的可能;经济风险因素包括：通货膨胀水平、债务占出口商品和服务的比重、国际流动性比率、对外贸易收款经验、当前账户余额占商品和服务的比重、汇率市场指标。

　　3)世界市场研究中心( WMRC)

　　将每个国家六项考虑因素中的每一项都给出风险评分，分值1-5，1表示最低风险，5表示最高风险。风险评级最小的增加值是0.5。国家风险的最终衡量根据权重，综合六个因素打分情况得出。其中政治、经济风险各占25%的权重，法律和税收各占15%，运作和安全性各占10%。其计算方法为：国别风险=[(政治风险)2 x0.25+(经济风险)2×0.25+(法律风险)z×0.15+(税收风险)2x0.15+(运作风险)2x0.1+(安全性)2×0.1]l/2分值为1.0-1.24代表风险非常小，分值为4.5 -5.0则代表风险极高。风险因素加权打分方法的优点在于，可以将难以定量的风险量化，从而解决了不同国别风险难以进行比较的难题。缺陷是受评价机构主观影响比较大，如果风险因素设置不同或赋予权重有差异，对同样国别，评价的结果可能大相径庭二、区域风险分析

　　区域风险是指受特定区域的自然、社会、经济、文化和银行管理水平等因素影响，而使信贷资产遭受损失的可能性。这既包括外部因素引发的区域风险，也包括内部因素导致的区域风险。

　　1.外部因素分析(6个)

　　关注重点在于对信贷风险影响程度高、关联性强的一些主要因素。

　　(1)区域自然条件分析。自然资源、基础设施尤其是交通运输条件、优越的地理位置等都属于影响区域风险的因素。

　　(2)区域产业结构分析——产业发展的阶段处于工业化和现代化前期的区域，农业、轻纺工业和采掘业在经济发展中起着主导作用;处于工业化和现代化中期的地区，产业结构由轻纺工业向重化工业倾斜，电力、钢铁和机械制造等资金密集型产业在经济发展中起着主导作用;处于工业化和现代化后期的地区，产业结构向技术导向变动，汽车、家用电器、住房等产业和生物工程、新能源材料等高新技术产业迅速发展，且在整个产业结构的比重越来越大。区域主导产业分析对制定信贷政策也具有重要作用。

　　(3)区域经济发展水平分析——对区域风险影响最大、最直接经济发展水平指标：GDP及其增长率、固定资产投资规模、劳动生产率、资金利润率以及城市化水平等5个指标。

　　(4)区域市场化程度和法制框架分析。市场化程度越高区域风险越低。在法律制度框架完善的区域，贷款回收能得到有效的规范和保障，区域风险相对较低。

　　(5)区域经济政策分析。国家重点支持地区能够享受较多优惠政策，当地投资项目较充足，各种配套设施齐全，信贷风险相对较低。

　　(6)区域政府行为和政府信用分析.地方政府拥有大量资源，其经济行为对金融运行的影响非常明显。政府的信用状况也是影响信贷风险的重要因素。同时，还应关注地方保护主义导致的经济相对封闭和重复建设问题。

　　2.内部因素分析

　　风险内控能力通常会体现在银行的经营指标和数据上，因此可选取一些重要的内部指标来进行分析。常用内部指标包括三个方面：信贷资产质量(安全性)、盈利性和流动性。

　　(1)信贷资产质量(安全性)

　　区域信贷资产质量是衡量内部风险最重要的指标。评价信贷资产质量主要有以下几个指标：

　　①信贷平均损失比率。用于评价区域全部信贷资产的损失情况，指标越高，区域风险越大。该指标从静态上反映了目标区域信贷资产整体质量。

　　②信贷资产相对不良率。用于评价目标区域信贷资产质量水平在银行系统中所处的相对位置。指标越高，区域风险越高。该指标大于1时，说明目标区域信贷风险高于银行一般水平。

　　③不良率变幅——信贷资产质量的变化情况指标为负，说明资产质量上升，区域风险下降;指标为正，说明资产质量下降，区域风险上升。

　　④信贷余额扩张系数——信贷规模增长速度指标小于0时，目标区域信贷增长相对较慢，负数较大意味着信贷处于萎缩状态;指标过大则说明区域信贷增长速度过快。扩张系数过大或过小都可能导致风险上升。该指标侧重考察因区域信贷投放速度过快而产生扩张性风险。

　　⑤利息实收率。

　　⑥加权平均期限。

　　(2)盈利性

　　通过总资产收益率、贷款实际收益率两项主要指标，来衡量目标区域的盈利性。总资产收益率反映了目标区域的总体盈利能力，而贷款实际收益率则反映了信贷业务的价值创造能力。这两项指标高时，通常区域风险相对较低。

　　(3)流动性

　　流动性过高或过低都可能意味着区域风险的上升。过高的流动性可能意味着资金利用效率不足，信贷经营处于低效率中;而过低的流动性意味着资金周转不畅或出现信贷资金固化。衡量流动性的指标有很多，这里选取了和信贷业务密切相关的流动比率、存量存贷比率、增量存贷比率三个主要指标，用于衡量目标区域流动性状况