2010年证券资格考试《证券交易》笔记：第1章

第一章 证券交易概述

　　考情分析

　　本章主要介绍了证券交易的基本内容，在历年的考试中，单项选择题、多项选择题、判断题都有出现。

　　本章主要考点

　　1.掌握证券交易的概念、特征和原则

　　2.熟悉证券交易的种类、方式、证券投资者的种类

　　3.掌握证券公司设立的条件和可以经营的业务

　　4.熟悉证券交易场所的含义

　　5.掌握证券交易所和证券登记结算公司的职能

　　6.掌握证券交易程序

　　7.熟悉证券交易机制的目标、证券交易机制的种类

　　8.掌握证券交易所会员的资格、权利和义务

　　9.熟悉证券交易所会员的日常管理、对证券交易所会员的监督和纪律处分

　　10.熟悉证券交易所交易席位、交易单元的含义、种类和管理办法

　　第一节　证券交易的概念和基本要素

　　一、证券交易的概念及原则

　　(一)证券交易的概念及其特征

　　1.证券交易的概念

　　证券是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证。

　　证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖或转让的活动。

　　证券交易与证券发行的关系：

　　一方面，证券发行为证券交易提供了对象，决定了证券交易的规模，是证券交易的前提;另一方面，证券交易使证券的流动性特征显示出来，从而有利于证券发行的顺利进行。

　　2.证券交易的特征

　　主要表现为证券的流动性、收益性和风险性。

　　【例1·单选题】证券是用来证明证券(　)有权取得相应权益的凭证。

　　A.持有人

　　B.发行人

　　C.管理者

　　D.承销者

　　[答疑编号911010101]

　　【答案】A

　　【例2·单选题】下面的(　)不属于证券交易特征。

　　A.安全性

　　B.流动性

　　C.收益性

　　D.风险性

　　[答疑编号911010102]

　　【答案】A

　　(二)我国证券交易市场发展历程

　　(重点把握上海证券交易所和深圳证券交易所的成立时间)

　　1.新中国证券交易市场的建立始于1986年。

　　2.当年8月，沈阳开始试办企业债券转让业务。

　　3.当年9月，上海开办了股票柜台买卖业务。

　　4.1988年4月起，我国先后在61个大中城市开放了国库券转让市场。

　　5.1990年12月19日，上海证券交易所正式开业。

　　6.1991年7月3日，深圳证券交易所正式开业。

　　7.1992年初，人民币特种股票(B股)在上海证券交易所上市。

　　8.1999年7月1日，我国正式开始实施《中华人民共和国证券法》，这标志着维系证券交易市场运作的法规体系趋向完善。

　　9.2005年4月底，我国开始启动了股权分置改革试点工作。

　　10.2005年10月，重新修订的《证券法》经第十届全国人民代表大会常务委员会第十八次会议通过后颁布，并于2006年1月1日起正式实施。

　　(三)证券交易的原则(重要)

　　证券交易必须遵循“三公”原则，即公开、公平、公正原则。

　　1.公开原则：核心要求是实现市场信息的公开化。

　　2.公平原则：参与各方具有平等的法律地位。

　　3.公正原则：公正地对待证券交易的参与各方。

　　【例3·多选题】证券交易原则是反映证券交易宗旨的一般法则。在我国证券市场上，证券交易的原则有(　)。

　　A.公开

　　B.实时

　　C.公平

　　D.公正

　　[答疑编号911010103]

　　【答案】ACD

　　【例4·判断题】公开原则的核心要求是实现市场信息公开化。(　)

　　[答疑编号911010104]

　　【答案】对
二、证券交易的种类(重点，考点众多)

　　按交易对象品种划分四种：股票交易、债券交易、基金交易以及其他金融衍生工具的交易。

　　证券交易的对象就是证券买卖的标的物。

　　【例5·单选题】按照(　)划分，证券交易种类可划分为股票交易、债券交易、基金交易和其它金融衍生工具交易。

　　A.交易规模

　　B.交易对象的品种

　　C.交易性质

　　D.交易场所

　　[答疑编号911010105]

　　【答案】B

　　(一)股票交易

　　股票交易是以股票为对象进行的流通转让活动。

　　股票交易可以在证券交易所中进行，也可以在场外交易市场进行。前者通常称为上市交易，后者的常见形式是柜台交易。

　　(二)债券交易

　　债券交易是以债券为对象进行的流通转让活动。

　　按发行主体来划分，债券主要有三大类：政府债券、金融债券、公司债券。

　　【例6·单选题】债券主要有三大类，(　)不属于这三大类。

　　A.个人债券

　　B.公司债券

　　C.金融债券

　　D.政府债券

　　[答疑编号911010106]

　　【答案】A

　　(三)基金交易

　　基金交易是以基金为对象进行的流通转让活动。

　　基金分类：开放式基金和封闭式基金。

　　1.封闭式基金

　　在成立后，基金管理公司可以申请其基金在证券交易所上市。如果获得批准，则投资者就可以在二级市场上买卖基金份额。

　　2.开放式基金

　　非上市的开放式基金，投资者是通过基金管理公司和委托商业银行、证券公司等的柜台，进行基金份额的申购和赎回。

　　上市开放式基金除了申购和赎回，也可以在二级市场上进行买卖。上市开放式基金的申购价格和赎回价格，是通过对某一时点上基金份额实际代表的价值即基金资产净值进行估值，在基金资产净值的基础上再加一定的手续费而确定的。

　　(四)金融衍生工具交易

　　金融衍生工具：又称金融衍生产品，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于后者的价格(或数值)变动的派生金融产品。

　　金融衍生工具的交易包括权证交易、金融期货交易、金融期权交易和可转换债券交易。