2010年证券从业资格考试《证券交易》笔记：第2章

第二章　证券经纪业务

　　考情分析

　　在历年的考试中，本章内容在单项选择题、多项选择题以及判断题都有出现，是重点章节。

　　此章共分为七节，与旧教材第二章相比有较大变化，主要体现在以下两个方面：

　　1.结构调整方面：将旧教材中第二节“证券账户管理、证券登记、证券托管与存管”编入了新教材的第三章“经纪业务相关实务”中，原第五节“特别交易规定和交易事项”以及第六节“交易信息和交易行为的监督与管理”编入了新教材的第四章“特别交易事项及其监管”中。同时新教材将旧教材第八章的第八节内容编入了本章第五节“证券公司与客户之间的清算与交收”，将旧教材中知识点“证券经纪关系的建立”独立成本章第二节。

　　通过对本章的结构调整我们可以看出，监管部门进一步明确了证券经纪业务的含义与其业务范围。

　　2.内容删减方面：

　　(1)细化了“证券经纪关系的建立”这部分内容，明确了经纪关系建立的流程，新增了客户交易结算资金第三方存管的具体操作流程

　　(2)在“证券公司与客户之间的清算与交收”一节中，细化了证券公司与客户之间资金清算与交收的具体流程，此处内容可能成为一个新的考点

　　(3)第七节“证券经纪业务的风险及其防范”中，将旧教材的“法律风险”改为了“合规风险”，并且增加了很多违反各类风险的情形，这是重要考点
第一节　证券经纪业务的含义和特点

　　主要考点：证券经纪业务的含义、特点、证券经纪商的作用

　　一、证券经纪业务的含义和特点

　　(一)证券经纪业务的基本含义 (经纪即中介的意思，简而言之就是受客委托，代客买卖)

　　1.证券经纪业务是指证券公司通过其设立的证券营业部，接受客户委托，按照客户的要求，代理客户买卖证券的业务。

　　2.在证券经纪业务中，证券公司不赚差价，只收取一定比例的佣金作为业务收入。(重要考点)

　　3.证券经纪业务可以分为柜台代理买卖和证券交易所代理买卖两种。在我国，证券经纪业务目前主要是指证券公司按照客户的委托，代理其在证券交易所买卖证券的有关业务。

　　4.在证券经纪业务中包含的要素有：委托人、证券经纪商、证券交易所和证券交易的对象。

　　5.证券经纪商，是指接受客户委托，代客买卖证券并以此收取佣金的中间人。

　　证券经纪商与客户是委托代理关系，证券经纪商不承担交易中的价格风险。

　　我国具有法人资格的证券经纪商是指在证券交易中代理买卖证券，从事经纪业务的证券公司。

　　6.证券经纪商的作用：

　　(1)充当证券买卖的媒介。提高了证券市场的流动性和效率。

　　(2)提供信息服务。

　　证券经纪商提供咨询服务包括：上市公司的详细资料、公司和行业的研究报告、经济前景的预测分析和展望研究、有关股票市场变动态势的商情报告等。

　　【例1·判断题】证券经纪商与客户之间的关系是买卖关系。(　)

　　[答疑编号911020101]

　　【答案】错。应该是：委托代理关系。

　　【例2·单选题】在证券经纪业务中，证券经营机构的收入来自(　)。

　　A.收取佣金　　　　　　　　　　　B.赚取差价

　　C.收取的咨询费用　　　　　　　　D.证券发行费用

　　[答疑编号911020102]

　　【答案】A

　　【例3·单选题】下列选项中，不是证券经纪商应发挥的作用的是(　)。

　　A.充当证券买卖的媒介　　　　B.提高证券市场效率

　　C.提供信息服务　　　　　　　D.防治股价波动

　　[答疑编号911020103]

　　【答案】D。

　　二、证券经纪业务的特点

　　(一)业务对象的广泛性

　　所有上市交易的股票和债券都是证券经纪业务的对象。

　　(二)证券经纪商的中介性

　　(三)客户指令的权威性

　　证券经纪商要严格按照委托人的要求办理委托事务，这是证券经纪商对委托人的首要义务。

　　证券经纪商必须严格地按照委托人指定的证券、数量、价格、有效时间买卖证券，不能自作主张，擅自改变委托人的意愿。如果情况发生变化，即使是为维护委托人的权益不得不变更委托人的指令，也应事先征得委托人的同意。

　　(四)客户资料的保密性

　　【例4·单选题】下列不属于证券经纪业务特点的是(　)。

　　A.证券经纪商的中介性　　　　B.客户资料的保密性

　　C.客户指令的权威性　　　　　D.交易物的不变性

　　[答疑编号911020104]

　　【答案】D

　　【例5·判断题】在证券经纪业务中，经纪商对委托人的一切委托事项负有保密义务，在任何情况下，未经委托人许可严禁向任何人泄露。(　)

　　[答疑编号911020105]

　　【答案】错

　　【例6·多选题】关于证券经纪业务，以下表述不正确的是(　)。

　　A.在证券经纪业务中,委托人的指令具有权威性

　　B.经纪商可以根据情况变化,自行改变委托人的委托价格

　　C.经纪商无故违反委托人指示并使其遭受损失,应承担赔偿责任

　　D.证券经纪商的权利之一是要严格按照委托人的要求办理委托事物

　　[答疑编号911020106]

　　【答案】BD
第二节　证券经纪关系的确立

　　主要考点：

　　1.证券经纪关系的确立过程

　　2.《证券交易委托代理协议书》的主要内容

　　3.客户证券交易结算资金第三方存管的主要内容(重要考点)

　　4.证券交易委托人和证券经纪商权利和义务(重要考点)

　　一、证券经纪关系的确立

　　把握确立的步骤

　　(一)签署《风险揭示书》和《客户须知》。

　　《风险揭示书》告知客户的从事证券投资风险种类：宏观经济风险、政策风险、上市公司经营风险、技术风险、不可抗力因素导致的风险、其他风险等。