2011年银行从业资格考试《风险管理》章节自测：市场风险管理

第四章 市场风险管理

一、单项选择题
1. 下列关于计算VaR的方差—协方差法的说法，不正确的是（）。
A.不能预测突发事件的风险
B.成立的假设条件是未来和过去存在着分布的一致性
C.反映了风险因子对整个组合的一阶线性影响
D.充分度量了非线性金融工具的风险
2. 巴塞尔委员会对市场风险内部模型提出的要求，表述不正确的是（）。
A.置信水平采用99％的单尾置信区间
B.持有期为10个营业日
C.市场风险要素价格的历史观测期至少为半年
D.至少每3个月更新一次数据
3. 在持有期为2天、置信水平为98％的情况下，若所计算的风险价值为2万元，则表明该银行的资产组合（）。
A.在2天中的收益有98％的可能性不会超过2万元
B.在2天中的收益有98％的可能性会超过2万元
C.在2天中的损失有98％的可能性不会超过2万元
D.在2天中的损失有98％的可能性会超过2万元
4. 下列关于总敞口头寸的说法，不正确的是（）。
A.总敞口头寸反映整个货币组合的外汇风险
B.累计总敞口头寸等于所有外币的多头的总和
C.净总敞口头寸等于所有外币多头总额与空头总额之差
D.短边法计算的总敞口头寸等于净多头头寸之和与净空头头寸之和之中的较大值
5. 下列关于公允价值的说法，不正确的是（）。
A.公允价值是交易双方在公平交易中可接受的资产或债权价值
B.公允价值的计量可以直接使用可获得的市场价格
C.若企业数据与市场预期相冲突，则不应该用于计量公允价值
D.若没有证据表明资产交易市场存在时，公允价值不存在
6. 假设目前收益率曲线是正向的，如果预期收益率曲线保持不变，则以下四种策略中，最适合理性投资者的是（）。
A.买入期限较长的金融产品
B.买入期限较短的金融产品
C.买入期限较短的金融产品，卖出期限较长的金融产品
D.卖出期限较长的金融产品
7. 下列关于久期分析的说法，不正确的是（）。
A.久期分析只能计量利率变动对银行短期收益的影响
B.如采用标准久期分析法，不能反映基准风险
C.如采用标准久期分析法，不能很好地反映期权性风险
D.对于利率的大幅变动，久期分析的结果会不够准确
8. 下列关于市值重估的说法，不正确的是（）。
A.商业银行应当对交易账户头寸按市值每日至少重估一次价值
B.商业银行应尽可能地按照模型确定的价值计值
C.按模型计值是指以某一个市场变量作为计值基础，推算出或计算出交易头寸的价值
D.商业银行进行市值重估时可以采用盯市和盯模的方法
9. （）是衡量利率变动对银行经济价值影响的一种方法。
A.缺口分析
B.久期分析
C.外汇敞口分析
D.风险价值方法
10. 下列关于银行资产负债利率风险的说法，不正确的是（）。
A.当市场利率上升时，银行资产价值下降
B.当市场利率上升时，银行负债价值上升
C.资产的久期越长，资产的利率风险越大
D.负债的久期越长，负债的利率风险越大
11. 下列选项中，不属于商业银行市场风险限额管理的是（）。
A.交易限额
B.风险限额
C.止损限额
D.单一客户限额
12. （）是指金融资产根据历史成本所反映的账面价值。
A.名义价值
B.市场价值
C.公允价值
D.市值重估价值
13. 下列关于远期利率合约的说法，不正确的是（）。
A.远期利率可由即期利率曲线推断
B.远期利率合约是一项表内资产业务
C.债务人通过购买远期利率合约，锁定了未来的债务成本，规避了利率可能上升带来的风险
D.债权人通过卖出远期利率合约，保证了未来的投资收益，规避了利率可能下降带来的风险
14. 缺口分析和久期分析采用的都是（）敏感性分析方法。
A.利率
B.汇率
C.股票价格
D.商品价格
15. 远期汇率反映了货币的远期价值，其决定因素不包括（）。
A.即期汇率
B.两种货币之间的利率差
C.期限
D.交易金额
16. 市场风险内部模型法的局限性不包括（）。
A.不能反映资产组合的构成及其对价格波动的敏感性
B.未涵盖价格剧烈波动等可能会对银行造成重大损失的突发性小概率事件
C.不能计量非交易业务中的市场风险
D.不能在不同业务和风险类别之间进行比较和汇总
17. 根据巴塞尔委员会的规定，市场风险监管资本的计算公式为（）。
A.市场风险监管资本=乘数因子×VaR
B.市场风险监管资本=（附加因子+最低乘数因子）×VaR
C.市场风险监管资本=VAIL／乘数因子
D.市场风险监管资本=VaR／（附加因子+最低乘数因子）
18. 某3年期债券麦考利久期为2年，债券目前价格为101.00元。市场利率为10％，假设市场利率突然下降1％，则按照久期公式计算，该债券价格（）。
A.上涨1.84元
B.下跌1.84元
C.上涨2.02元
D.下跌2.02元
19. 假设一家银行的外汇敞口头寸如下：日元多头100，欧元多头50，港币空头80，美元空头30，则净总敞口头寸为（）。
A.150
B.1l0
C.40
D.260
20. 即期外汇交易的作用不包括（）。
A.可以满足客户对不同货币的需求
B.可以用于调整持有不同外汇头寸的比例，以避免发生汇率风险
C.可以用来套期保值
D.可以用于外汇投机
21. 下列金融衍生工具中，具有不对称支付特征的是（）。
A.期货
B.期权
C.货币互换
D.远期
22. 下列情形中，重新定价风险最大的是（）。
A.以短期存款作为短期流动资金贷款的融资来源
B.以短期存款作为长期固定利率贷款的融资来源
C.以短期存款作为长期浮动利率贷款的融资来源
D.以长期固定利率存款作为长期固定利率贷款的融资来源
23. 下列关于银行资产计价的说法，不正确的是（）。
A.交易账户中的项目通常只能按模型定价
B.按模型定价是指将从市场获得的其他相关数据输入模型，计算或推算出交易头寸的价值
C.存贷款业务归入银行账户
D.银行账户中的项目通常按历史成本计价
24. 下列关于期权内在价值的理解，不正确的是（）。
A.内在价值是指在期权存续期间，将期权履约执行所能获得的收益或利润
B.买权的执行价格低于即期市场价格时，则该期权具有内在价值
C.卖权的执行价格高于即期市场价格时，则该期权具有内在价值
D.价内期权和平价期权的内在价值为零
25. 下列关于货币互换的说法，不正确的是（）。
A.货币互换是指交易双方基于不同的货币进行的互换交易
B.货币互换通常需要在互换交易的期初和期末交换本金，不同货币本金的数额由事先确定的汇率决定
C.货币互换既明确了利率的支付方式，又确定了汇率
D.货币互换交易双方规避了利率和汇率波动造成的市场风险
26. 一家银行用2年期存款作为2年期贷款的融资来源，贷款按照美国国库券利率每月重新定价一次，而存款则按照伦敦银行同业拆借利率每月重新定价一次。针对此种情形，该银行最容易引发的利率风险是（）。
A.重新定价风险
B.收益率曲线风险
C.基准风险
D.期限错配风险
27. （）也称期限错配风险，是最主要和最常见的利率风险形式。
A.重新定价风险
B.收益率曲线风险
C.基准风险
D.期权性风险