2011年银行从业资格考试《个人理财》知识点(16)

2011银行从业资格考试《个人理财》知识点：理财产品

　　一、理财产品流动性比较分析

　　1.储蓄类产品的流动性

　　活期储蓄存款的流动性较好，定期储蓄存款的流动性相对差一些，但也可以提前取现。

　　2.债券的流动性

　　债券往往到期才能够还本，即使在二级市场出售，债券市场的交易通常也没有股票市场活跃，因此债券的流动性一般弱于股票。

　　3.股票的流动性

　　股票市场的成交往往比其他市场活跃，优质上市公司的股票的流通转让非常快捷，流动性较强。

　　4.可转换债券的流动性

　　由于可转换债券附有一般债券所没有的选择权，兼有债券和股票的双重特点，因此比较受投资者欢迎，其流动性比一般债券要强。

　　5.基金的流动性

　　一般而言，各类基金的流动性都比较好。

　　6.金融衍生产品的流动性

　　期货等基础性金融衍生产品的流动性与金融市场的交易活跃程度密切相关，主要取决于所依附的基础证券或指标的变动情况。

　　7.外汇产品的流动性

　　外汇产品的流动性取决于外汇投资形态、汇率预期、外汇市场的管制情况等。外汇定期储蓄的流动性低于外汇活期存款。

　　8.信托产品的流动性

　　一般来说，由于信托产品是为满足客户的特定需求而设计的，缺少转让平台，流动性比较差。

　　9.房地产、黄金、收藏品的流动性

　　对于投资者来说，黄金退出流通领域后，其流动性较其他证券类投资品差。房地产投资品的流动性随着其价值的增加而提高。若是房价过高，“泡沫”被挤出后，房产的流动性会大大降低。收藏品流动性不高，随着市场偏好的变化，其流动性发生变化。

　　二、理财产品风险性比较分析

　　从产品的大类来行，储蓄和债券的风险通常较低，股票的风险性较高，可转换债券的风险介于其问;基金的风险因具体产品的不同而不同;衍生产品类的风险最高。传统的保险产品都具有保障功能，在购买者发生损失的情况下，能得到一定程度的补偿。现代的保险产品兼有保障和投资功能，在保障的同时提高了保险产品的收益性。

　　1.储蓄类产品的风险。

　　2.债券的风险。

　　3.股票的风险。在基础性金融产品中，股票的风险最高。

　　4.可转换债券的风险。

　　5.基金的风险。

　　一般而言,各类基金的风险特征由高到低的排序依次是：股票型基金、混合型基金、债券型基金、货币市场型基会。基金产品主要包括两种风险：①价格波动风险。②流动性风险。

　　6.金融衍生产品的风险

　　金融衍生产品的投资风险很高，适合偏好风险、追求高收益的投资者。

　　7.信托产品的风险

　　信托产品的风险包括以下几个方面：(1)投资项目风险。(2)项目主体风险。(3)信托公司风险。(4)流动性风险。

　　8.外汇产品的风险

　　外汇产品风险主要包括以下几个方面：(1)汇率风险。(2)利率风险。(3)信用风险。(4)操作风险。(5)政策风险。

　　9.房地产投资的风险

　　房地产投资面临的风险主要有以下几种：(1)流动性风险。(2)购买力风险。(3)市场风险及政策风险。(4)交易风险。(5)自然风险。

　　10.黄金、收藏品投资的风险

　　黄金等贵金属的价格波动较大，由于其不能像金融资产一样提供利息和股利收入。黄金价格受国际市场黄金价格波动的影响较大。珠宝、文物等收藏品投资风险很大，主要取决于投资者的欣赏水平、鉴别能力、持有期限、政局和社会稳定程度等。

三、理财产品收益性比较分析

　　1.储蓄类产品的收益

　　储蓄类产品的收益来源于存款利息，收益比较稳定，收益水平不高。如果发生通货膨胀，固定利率储蓄产品的实际收益水平将大大降低。

　　2.债权类产品的收益

　　债券的收益主要来源于利息收益和价差收益。由于债券的投资风险高于银行存款但低于股票，债券的收益率也通常比银行存款高，比股票的收益率低且相对稳定。不同风险程度的债权产品其收益率也不同。风险低的产品如国债，收益率较低;风险程度高的产品如信用等级低的公司债券，收益率较高。

　　3.股票的收益

　　股票的收益主要来源于股利和资本利得。股权类产品中，优先股与普通股的收益特点并不一样。优先股收益固定，普通股收益波动大，但其收益率一般高于优先股收益率。

　　4.可转换债券的收益

　　在可转换债券转换为股票之前，可转换债券持有人只享有利息，与债券类似。当转换成股票后持有人才能成为公司股东，与其他股东一起分享公司的分红派息，体现出高收益的特征。可转换债券适合在低风险一低收益与高风险一高收益这两种不同收益结构之间作出灵活选择的投资者。

　　5.基金的收益

　　基金的收益一般由利息、股息和资本利得三部分收入构成。影响基金类产品收益的因素主要来自两方面。一是来自基金的基础市场，二是来自基金自身的因素。

　　6.金融衍生产品的收益

　　期货等基础金融衍生产品的风险很高，但收益也可能很高，这与其交易制度所决定的杠杆倍数密切相关。由于组合投资效应，商业银行推出的人民币理财计划、外币理财计划等结构性金融衍生产品的预期收益水平，通常高于储蓄存款而低于期货等衍生产品的杠杆收益，其收益相对稳定。

　　7.外汇产品的收益

　　决定外汇产品收益的因素，除了宏观经济状况等决定金融产品收益率的普遍因素外，还决定于汇率水平。汇率水平受到利率、通货膨胀率、经济增长率、国际收支状况、央行对汇率的干预、市场心理预期及政治因素的影响。

　　8.信托产品的收益

　　信托资产管理人的信誉状况和投资运作水平对资产收益有决定性影响。

　　9.保险产品的收益

　　一般保险品种的收益主要体现在其转移风险的补偿能力上，可以用发生损失时的机会成本来衡量。投资型保险产品除了保障功能，还有投资功能，其收益体现于对投资人的保障程度和投资收益。

　　10.房地产、黄金、收藏品投资的收益

　　在短期通货膨胀的情况下，三者是进行保值增值的理想工具