2012年注册会计师《经济法》预习--外国投资者并购(2)

第三章 外商投资企业法律制度

　　知识点七、外国投资者并购境内企业二

　　（四）外国投资者并购境内企业的出资

　　1、外国投资者并购境内企业设立外商投资企业，外国投资者应自外商投资企业营业执照颁发之日起3个月内向转让股权的股东，或出售资产的境内企业支付全部对价。对特殊情况需要延长者，经审批机关批准后，应自外商投资企业营业执照颁发之日起6个月内支付全部对价的60%以上，1年内付清全部对价，并按实际缴付的出资比例分配收益。

　　2、外国投资者认购境内公司增资，有限责任公司和以发起方式设立的境内股份有限公司的股东应当在公司申请外商投资企业营业执照时缴付不低于20%的新增注册资本，其余部分的出资时间应符合《公司法》、有关外商投资的法律和《公司登记管理条例》的规定。

　　3、外国投资者资产并购的，投资者应在拟设立的外商投资企业合同、章程中规定出资期限。设立外商投资企业，并通过该企业协议购买境内企业资产且运营该资产的，对与资产对价等额部分的出资，投资者应自外商投资企业营业执照颁发之日起3个月内向境内企业支付全部对价，特殊情况需要延长者，经审批机关批准后，应自外商投资企业营业执照颁发之日起6个月内支付全部对价的60%以上，1年内付清全部对价，并按实际缴付的出资比例分配收益；其余部分的出资，合同、章程中规定一次缴清出资的，投资者应自外商投资企业营业执照颁发之日起6个月内缴清；合同、章程中规定分期缴付出资的，投资者第一期出资不得低于各自认缴出资额的15%，并应自外商投资企业营业执照颁发之日起3个月内缴清。

　　4、外国投资者并购境内企业设立外商投资企业，如果外国投资者出资比例低于25%的，投资者以现金出资的，应自外商投资企业营业执照颁发之日起3个月内缴清；投资者以实物、工业产权等出资的，应自外商投资企业营业执照颁发之日起6个月内缴清。

　　外国投资者资产并购的，投资者应在拟设立的外商投资企业合同、章程中规定出资期限。设立外商投资企业，并通过该企业协议购买境内企业资产且运营该资产的，对与资产对价等额部分的出资，投资者应在本条第一款规定的对价支付期限内缴付；其余部分的出资应符合设立外商投资企业出资的相关规定。

　　（五）外国投资者并购境内企业的审批与登记

　　1、外国投资者并购境内企业的审批

　　外国投资者并购境内企业的审批机关为中华人民共和国商务部或省级商务主管部门。除另有规定外，审批机关应自收到规定报送的全部文件之日起30日内，依法决定批准或不批准。决定批准的，由审批机关颁发批准证书。

　　2、外国投资者并购境内企业的登记

　　外国投资者资产并购的，投资者应自收到批准证书之日起30日内，向登记管理机关申请办理设立登记，领取外商投资企业营业执照。

第三章 外商投资企业法律制度

　　知识点八、外国投资者并购境内企业三

　　（六）外国投资者以股权作为支付手段并购境内公司

　　外国投资者以股权作为支付手段并购境内公司，是指境外公司的股东以其持有的境外公司股权，或者境外公司以其增发的股份，作为支付手段，购买境内公司股东的股权或者境内公司增发股份的行为。

　　（此前提到的并购，一般是以现金支付对价，这里说的是以股权作为支付手段，即并购双方股权置换，原境内公司变更为外商投资企业）

　　上述所称的境外公司应合法设立并且其注册地具有完善的公司法律制度，且公司及其管理层最近3年未受到监管机构的处罚；除特殊目的公司外，境外公司应为上市公司，其上市所在地应具有完善的证券交易制度。

　　1、以股权并购的条件

　　外国投资者以股权并购境内公司所涉及的境内外公司的股权，应符合以下条件：

　　（1）股东合法持有并依法可以转让；

　　（2）无所有权争议且没有设定质押及任何其他权利限制；

　　（3）境外公司的股权应在境外公开合法证券交易市场（柜台交易市场除外）挂牌交易；

　　（4）境外公司的股权最近1年交易价格稳定。

　　上述第（3）、（4）项不适用于特殊目的公司（特殊目的公司并购时不是上市公司）。（上述（1）（2）项是对并购双方都适用的要求）

　　外国投资者以股权并购境内公司，境内公司或其股东应当聘请在中国注册登记的中介机构担任顾问（以下称“并购顾问”）。

　　2、申报文件与程序

　　（1）由（被并购的）境内公司向商务部报送有关文件，商务部审核（30日内），符合条件的，颁发批准证书，并在批准证书上加注“外国投资者以股权并购境内公司，自营业执照颁发之日起6个月内有效”。（取得“临时”批准证书）

　　（2）境内公司应自收到加注的批准证书之日起30日内，向登记管理机关、外汇管理机关办理变更登记，取得加注“自颁发之日起8个月内有效”字样的外商投资企业营业执照和外汇登记证。（取得“临时”营业执照和外汇登记证）

　　（3）自营业执照颁发之日起6个月内，境内公司或其股东应就其持有境外公司股权事项，向商务部、外汇管理机关申请办理境外投资开办企业核准、登记手续。商务部在核准境内公司或其股东持有境外公司的股权后，颁发中国企业境外投资批准证书，并换发无加注的外商投资企业批准证书。（取得“正式”批准证书）

　　（4）境内公司取得无加注的外商投资企业批准证书后，应在30日内向登记管理机关、外汇管理机关申请换发无加注的外商投资企业营业执照、外汇登记证。（取得“正式”营业执照和外汇登记证）

　　（5）如果并购不成：

　　①批准证书自动失效，境内公司股权结构恢复到股权并购之前的状态。

　　②增发股份而未实现的，减少相应的注册资本并在报纸上公告。

　　（6）境内公司取得无加注的外商投资企业批准证书、外汇登记证之前，不得向股东分配利润或向有关联关系的公司提供担保，不得对外支付转股、减资、清算等资本项目款项。