推荐四类6%收益稳健产品 开心玩赚年终奖　

　　
证券时报记者 杨磊 方丽

　　春节假期临近，年终奖也将到手，如何让年终奖稳健地保值增值?

　　目前货币基金、银行理财产品、债券、分级基金A类份额这四类产品，不仅不少产品收益率超过6%，而且风险较低，可成为年终奖配置不错选择。

　　一批货基收益率超6%

　　兼顾规模业绩流动性

　　作为投资门槛最低的货币基金，是打理年终奖的好帮手，市场普遍预期，今年这类产品收益率会维持高位。业绩持续稳健、规模较大、流动性较好的货币基金是最好品种。

　　Wind资讯数据显示，1月17日纳入统计的249只货币基金和短期理财债基(A、B、C级分别计算)，平均7日年化收益达到5.63%，处于历史高位。值得注意的是，目前收益率超过6%的产品达到95只，占比高达38.3%，值得关注。

　　具体来看，业绩超过7%的共有20只，最好的一只货币基金银河银富货币B的七日年化收益率超过13%，银河银富货币A的七日年化收益率也达到12.81%。其他表现较好的还有建信月盈安心理财B、易方达双月利B、工银瑞信14天理财B、大成现金增利B、华富货币(410002,基金吧)、中加货币C、光大添天利B、工银瑞信14天理财A等产品。

　　货币基金在实际运作中，收益率也存在很大差异，年终奖投资货币基金要注意三大因素。

　　第一，选择规模较大的货币基金。一般来说，货币基金规模越大越利于操作，天弘增利宝、南方现金增利(202301,基金吧)等基金规模较高。

　　第二，目前经常出现一些货币基金7日年化收益率超过10%的“惊人”数字，其实这些都是短期业绩，投资者选择货币基金还是要看更为实在的长期业绩，最好选连续三年或者五年业绩较好的品种，南方、华夏、工银瑞信等基金公司旗下产品业绩较好。

　　第三，最好选择流动性好的品种。目前有超过20家基金公司旗下货币基金可以T+0赎回交易，在系统正常情况下，可以1秒到账，可以满足投资者消费等多种需求。而且目前不少货币基金和互联网公司合作，可以用货币基金直接购物、交水电费等，适合经常上网的投资者，完全可以将年终奖转到上述机构进行资金分配。

　　不过，虽然目前市场基本将货币基金视为“存款替代品”，但其实这类品种也有风险。值得注意的是，货币基金的风险控制能力往往要在最极端情况发生时才能体现出来，投资者要选风格比较稳健的货币基金。

　　特别提示：货币基金投资门槛最低，最好选择T+0的货币基金产品，还可以配合打新资金。

　　精选6%银行理财品

　　避免资金闲置

　　银行理财产品最为大众化，尤其是固定收益类产品已成为普通投资者打理资金的重要渠道，而且近期不少产品预期年化收益率都在6%以上，是即将到手的年终奖的绝佳去处。不过这类产品一般投资门槛为5万元或10万元，是四类低风险产品中门槛较高的一类。

　　证券时报记者查看Wind资讯数据发现，今日在售的银行理财产品中，逾三成产品的预期收益率超过6%。如平安银行(000001,股吧)的“2014年平安财富-和盈资产管理类40期人民币理财产品”，存续期114天，预期收益至6.15%，门槛5万。而上海浦东发展银行的“2014年第5期同享盈之Q点个人专项理财产品”，存续期为35天，预期收益率达到6%。而从近期一些银行网点的产品宣传来看，主打稳健型产品的收益率也在6%以上。

　　普益财富监测数据也显示，上周50家银行共发行了574款理财产品，其中人民币债券和货币市场类产品平均预期收益率为5.58%，外币债券和货币市场类产品平均预期收益率为2.95%;组合投资类产品、融资类、结构性产品的平均预期收益率分别达到5.78%、6.13%、8.21%。如果按照期限来看，上周1个月以下、1个月至3个月、3个月至6个月、6个月至1年、1年以上平均预期收益率分别达到4.19%、5.75%、5.56%、5.72%、7.88%。显然，目前1个月至3个月期限产品比较具有吸引力，投资者打理年终奖可以重点关注这类品种。

　　一家国有大型商业银行理财师也表示，在央行中性偏紧的货币政策下，资金面紧张或成为常态。且随着利率市场化的推进，总体上2014年银行理财产品收益率还会继续提升，预计5%至6%的收益水平将成为常态。作为短期投资，又追求高于活期存款收益的投资者来说，低风险银行理财品种仍是值得配置的品种。

　　华宝证券一位分析师也表示，当前传统的银行存款、公募基金、保险(放心保)，新兴的银行理财、信托产品、保险债权计划、券商资管计划、基金子公司之间的资金争夺战已进入白热化阶段。理财产品供给端的丰富拉升了市场整体的收益率，出于竞争性考虑，银行理财产品需要以更高的收益率吸引资金，银行理财产品收益率将顺势水涨船高。

　　值得注意的是，银行理财产品收益率受到不少因素影响，并非存续期越长收益率越高。华宝证券研究发现，通常以一年期定存利率或国债收益率表示无风险利率，对银行理财收益率起“基础决定”作用，但银行理财产品“期限溢价”不显著，而且单个理财产品“信用溢价”也不显著。因此，投资者在选择银行理财产品时，最好看准目前收益率较高的品种，而不要以投资期限为第一选择标尺。

　　往往月末、季末考核因素也对银行理财产品收益率存在影响，一般月末和第三季都是发行高收益理财产品的高峰期。华宝证券数据显示，从2013年以按照公告实际收益率排名来看，前十名有七款是在月末、季末发行的，实际收益都达到7%。投资者在打理年终奖时可以重点关注1月底发行的理财产品。

　　影响收益率的因素还有银行理财产品的条款，比如收益类型、资产投向、币种、发行期限等，这些投资者需要根据自己需求来定，稳健型投资者可以选择保本的银行理财产品。

　　尤其需要注意的是理财产品的连续性，投资者一定要考虑购买一只高收益的产品后，到期能否马上买到一只新的合适产品，避免资金闲置，反而摊薄了收益。另外，最好在募集期的最后一天购买。在募集期内投资者还可以打个时间差，做一个通知存款或购买几天货币市场基金。

　　特别提示：收益率高低作为导向，可以重点关注1月底发行的理财产品。

　　直接投资债券

　　种类繁多巧选择

　　中低风险的年终奖理财方向中，债券也是一个重要的可选品种。债券种类繁多，各类债券有不同的投资群体，除了银行购买的国债以外，投资者还可以关注交易所市场的交易型债券品种。

　　银行销售的国债投资期限一般都比较长，主要是3年期和5年期两个品种，投资收益率都高于同期银行定期存款的收益率1.1倍，例如5年定期存款利率为4.75%，1.1倍收益为5.225%，5年期国债对应的收益率目前在5.4%～5.5%。

　　这类国债适合那些风险承受能力弱，未来几年没有大的现金使用需求的投资者，这些投资者可以从年终奖中拿出一部分，到银行柜台购买3年期或5年期国债。投资2万元，投资5年，年收益率5.5%的情况下可以获得5500元的收益，是一个比较适中的投资收益率，也不会比滚动投资货币基金或银行理财产品的收益率低。

　　对于拥有沪深A股账户的投资者来说，年终奖还可以用来投资交易所债券，包括交易所国债、企业债等品种，投资者可以选择适合自己风险承受能力的债券品种。

　　年终奖投资交易所债券首先需要考虑的是投资周期问题。如果是投资1个月以内，那么投资期限过短，不要选择交易所债券。投资期限在1个月到6个月期间的话，建议投资者关注一些到期期限比较短的债券品种，例如到期时间1年左右的债券品种，例如09名流债、09宏润债、09泛海债、09东药债、09中企债、10连云债、08粤电债(112001行情,资料)、09铜城投等品种，这些产品到期时间在300天到400天之间，目前交易价格对应的年化收益率税前6.5%～7.5%，税后5.5%～6.5%之间，根据公司所处的行业不同，收益率有所差异。

　　此外，投资者也可以借道债券基金参与债券市场。南方一家基金公司固定收益部人士表示，债券基金今年累计投资回报率可能是战胜货币基金，因为债券的收益率非常高，比如说一两年期限债券收益率在8%、7%左右，稍微做一些杠杆，全年累计收益会较好。

　　如果投资者准备将年终奖一次性投资1年到3年甚至更长时间，则可以选择期限更长一些的企业债，但必须仔细挑选企业债的质地。近两年有少数一些行业，例如光伏、风电等企业的债券出现支付困难，中型煤炭企业的支付能力也出现一些问题，所以投资者不要只追求高收益率，而是要结合企业的质地。例如，有一些年收益率10%以上的，5年期左右的企业债，由于企业的质地不是很好，建议稳健的投资者适度回避。可以选择一些行业质地优良，剩余期限在3到5年的企业债进行投资，税前的年化收益率目前可以达到8%～9.5%，税后的收益也能有7%以上，如果未来利率水平有所下行，投资者的年化收益率有望拿到8%甚至更高水平。

　　特别提示：交易所债券成交并不活跃，需要等待买入时机，或者按目标价多次挂单才能成交。

　　分级基金低风险份额

　　收益稳定性不如货基

　　基金方面，除了货币基金外，还有一类中低风险基金值得投资者关注。那就是分级基金的低风险份额，目前这类产品的年化收益率7%～8%，比一般货币基金的年化收益率要高一些，但由于受到基金价格表现的影响，收益稳定性明显不如货币基金，只适合有一定风险承受能力的客户。

　　目前比较适合年终奖理财、成交活跃的分级基金A类份额主要有银华稳进和创业板A两个品种，前者年化收益率约为7%，但有杠杆份额定点折算的概念;后者的年化收益率约为7.7%，在分级基金低风险份额中的收益率比较高。

　　近期，银华稳进、创业板A等分级基金低风险份额的交易价格出现连续下跌，每天跌幅不是很大，但10天下跌了5%左右，主要是受到了新股的冲击。从1月8日开始，新股密集发行，由于新股年化收益率预期将在20%以上，资金从分级A类份额涌向新股，间接影响到银华稳健等分级基金低风险份额，交易价格大跌。

　　不过，新股将于本周二结束本轮密集发行，并且春节后将出现一段时期的新股空白期一直到3月底，因此预期分级基金低风险份额能有一定的市场表现。

　　银华稳进除了分享年化7%左右的收益之外，还可能在股市下跌中受益。1月17日，银华锐进的最新单位净值为0.347元，距离0.25元的定点折算阀值相差不到0.1元，也就意味着只要母基金银华深100分级的单位净值再下跌7%左右，银华锐进的单位净值将下跌到0.25元，分级基金的到点折算对银华稳进是重大利好，一旦出现定点折算，银华稳进将有10%以上的上涨空间。

　　特别提示：分级基金低风险份额价格有波动，受到新股发行、股市行情等方面的影响，需要投资者有一定的风险承受能力。