2011年证券从业资格考试发行与承销考前预测试题答案

一、单项选择题
　　1．【答案】D
　　【解析】现代化法案对美国20世纪60年代以来的有关金融监管、金融业务的法律规范进行了突破性的修改，标志着现代金融法律理念已经由最早的规范金融交易行为发展到强调对风险的管理和防范之后，再深入到放松金融管制以法律制度促进金融业的跨业经营和竞争。
　　2．【答案】C
　　【解析】证券上市发行后，持续督导期间为上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度。上市公司再次公开发行证券的，持续督导期间为上市当年剩余时间及其后l个完整会计年度。
　　3．【答案】D
　　【解析1发起人不得以劳务、信用、自然人姓名、商誉、特许经营权或者设定担保的财产等作价出资。
　　4．【答案】A
　　【解析】资本确定原则是指股份有限公司的资本必须具有确定性。
　　5．【答案】B
　　【解析】公司合并可以采取吸收合并和新设合并。一个公司吸收其他公司为吸收合并，被吸收的公司解散，两个以上公司合并设立一个新的公司为新设合并，合并各方解散。
　　6．【答案】C
　　【解析】《证券法》对股份有限公司申请股票上市要求：①股票经国务院证券监督管理机构核准已公开发行；②公司股本总额不少于人民币3000万元；③公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行的股份比例为l0%以上；④公司最近3年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记录。
　　7．【答案】B
　　【解析】 国家股和国有法人股通称为国有股。其中国家股是指有权代表国家投资的机构或部门向股份公司投资形成或依法定程序取得的股份。国有法人股是指具有法人资格的国有企业、事业及其他单位，以其依法占用的法人资产，向独立于自己的股份公司出资形成或依法定程序取得的股份。
　　8．【答案】D
　　【解析1公司债券融资、股票融资、国债融资都属于直接融资的范畴，间接融资主要是指银行性融资，包括贷款、贴现等。
　　9．【答案】D
　　【解析】招股说明书摘要是对招股说明书内容的概括，是由发行人编制，随招股说明书一起报送批准后，在由中国证监会指定的至少一种全国性报刊上及发行人选择的其他报-fq上刊登，供公众投资者参考的关于发行事项的信息披露法律文件。招股说明书摘要应简要提供招股说明书的主要内容，但不得误导投资者。
　　10．【答案】A
　　【解析】专项复核会计师应对复核事项提出明确的复核意见，不得以“未发现”等类似的消极意见代替复
　　核结论。专项复核报告最迟应在发行人申报财务资料有效期截止前1个月送至中国证监会。
　　11．【答案】C
　　【解析】发行人的机构独立：发行人应当建立健全内部经营管理机构，独立行使经营管理职权，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不得有机构混同的情形。
　　12．【答案】D
　　【解析】相对估值法简单易用，可以迅速获得被评估资产的价值，尤其是当金融市场上有大量“可比”资产在进行交易、且市场对这些资产的定价是正确的时候。但用该方法估值时容易产生偏见，主要原因是：“可比公司”的选择是个主观概念，世界上没有在风险和成长性方面完全相同的两个公司；同时，该方法通常忽略了决定资产最终价值的内在因素和假设前提；另外，该方法容易将市场对“可比公司”的错误定价(高估或低估)引入对目标股票的估值中。
　　13．【答案】C
　　【解析】为确保股票的顺利发行，发行人和主承销商应遵循以下基本原则：①“公开、公平、公正”原则；②高效原则：在整个发行过程中，发行人和主承销商应周密计划发行方案和发行方式，灵活组织、严格管理、认真实施，保证社会秩序的稳定。③经济原则：发行过程中，发行入和主承销商采取各种措施，最大限度地降低发行成本。
　　14．【答案】D
　　【解析】股票发行采用代销方式的，应当在发行公告中披露发行失败后的处理措施。股票发行失败后，主承销商应当协助发行人按照发行价并加算银行同期存款利息返还股票认购人。
　　15．【答案】B
　　【解析】招股说明书全文文本应采用质地良好的纸张印刷。幅面为209毫米×295毫米(相当于标准的A4纸规格)。
　　16．【答案】D
　　【解析】向不特定对象公开募集股份，除符合一般规定外，还应当符合一些特别规定。选项D属于一般规定。
　　17．【答案】A
　　【解析】操作流程中，T-1日，询价区间公告见报，股票停牌1个小时。
　　18．【答案】C
　　【解析】可转换公司债券的赎回是指上市公司可按事先约定的条件和价格赎回尚未转股的可转换公司债券。可转换公司债券的回售是指债券持有人可按事先约定的条件和价格，将所持债券卖给发行人。其赎回和回售价格都是事先约定的。
　　19．【答案】A
　　【解析】储蓄国债发行对象为个人投资者．企事业单位、行政机关和社会团体等机构投资者不得购买。
　　20．【答案】D
　　【解析】根据《关于股份有限公司境内上市外资股的规定》第八条的规定，以募集方式设立公司，申请发行境内上市外资股的，拟向社会发行的股份达公司股份总数的25%以上；拟发行的股本总额超过4亿元人民币的，其拟向社会发行股份的比例达l5%以上。
　　21．【答案】B
　　【解析】公司收购的形式按购并双方的行业关联性划分，可分为横向、纵向和混合收购。按目标公司董事会是否抵制划分，可分为善意收购和敌意收购。按支付方式划分，可分为用现金购买资产、用现金购买股票、用股票购买资产、用股票交换股票以及用资产收购股份或资产。
　　22．【答案】A
　　【解析】经营单项证券承销与保荐业务的，注册资本最低限额为人民币1亿元；经营证券承销与保荐业务且经营证券自营、证券资产管理、其他证券业务中一项以上的，注册资本最低限额为人民币5亿元。
　　23．【答案】A
　　【解析】依据《证券公司风险控制指标管理办法》的规定，证券公司净资本与各项风险准备之和的比例不得低于l00%。
　　24．【答案】D
　　【解析】 由于在发起设立股份有限公司的情况下，发起人必须认足公司发行的全部股份，社会公众不参加股份认购，发起人即公司的全部股东。