2010年银行从业资格考试个人理财讲义:第一章(3)

3.个人理财业务的影响因素

　　3.1宏观因素

　　1.政治、法律与政策环境

　　商业银行的特殊性质使其受到国家政治环境影响的程度很高，稳定的政治环境是商业银行良好运行的基础和保障;不稳定会导致……。开放经济条件下，不仅要关注国内政治环境，同时要判断国际政治环境的变化和动态。

　　各国法律体系中，与金融机构的经营与管理相关的法令很多，因此金融机构开展个人理财业务必然受到相关法律法规的制约。

　　宏观经济政策对投资理财具有实质性影响。具有综合性、复杂性和全面性的特点。

　　财政政策：税收、预算、财政补贴、转移支付等手段调整财政收支规模与结构，……..

　　货币政策：各种手段——目标——资产价格

　　收入分配政策：国家为实现宏观调控总目标和总任务，针对居民收入水平高低、收入差距大小在分配方面制定的原则和方针。

　　税收政策：直接关系投资收益与成本，对个人和家庭的投资策略具有直接的影响。

　　各种宏观经济政策发挥作用的方式不同，因此通常相互配合使用以达到整个宏观调控的目标。宏观调控的整体方向和趋势决定了个人和家庭投资理财的战略选择。

　　2.经济环境

　　经济发展阶段：处在不同经济发展阶段的经济体，金融产业的发展水平及其对金融服务的需求结构有显著差异。罗斯托划分为五个阶段…….

　　消费者的收入水平：衡量消费者收入水平的指标主要包括，国民收入、人均国民收入、个人收入、个人可支配收入、个人可任意支配收入

　　宏观经济状况：经济增长速度和经济周期、通货膨胀率、就业率、国际收支与汇率

　　3.社会环境
　　社会文化环境：指一个国家、地区或民族的文化传统、风俗习惯、伦理道德观念、价值观念、宗教信仰、审美观、语言文字等

　　社会制度环境：各种制度的变迁对商业银行个人理财业务具有深远影响。养老保险制度、医疗保险制度、其他社会保障制度

　　人口环境：规模和结构两个方面对个人理财业务有影响。自然结构(性别和年龄)和社会结构(民族、职业、教育)两个层面。

　　4.技术环境

　　技术的进步与变革深刻影响着金融机构的市场份额、产品生命周期、竞争优势

　　微观因素

　　3.2微观因素

　　微观因素主要是金融市场

　　1.金融市场的竞争程度

　　个人理财业务一直是内外资银行争抢的一个主要领域;证券公司等其他金融机构也在金融市场上与商业银行竞争个人理财业务。

　　2.金融市场的开放程度

　　伴随着金融市场开放程度的提高，商业银行可提供的个人理财业务的产品种类不断增加。一个开放的金融市场为商业银行个人理财业务的不断创新提供了必要条件。同时，市场开放程度的提高，对商业银行管理个人理财业务风险提出了更高的要求。

　　3.金融市场的价格机制

　　金融市场上的一系列价格对理财产品的定价都有重要的影响，特别是利率水平，是最基础、最核心的影响因素之一，对理财产品的风险和收益状况产生重要影响。