银行从业资格考试个人理财基础问答(3)

1.金融市场的微观功能是什么?

　　①集聚功能。金融市场有引导众多分散的小额资金会聚成投入社会再生产资金的集合功能。在这里，金融市场起着资金蓄水池的作用。

　　②财富功能。金融市场上销售的金融工具为投资者提供了储存财富、保有资产和财富增值的途径，使多数人在银行存款外找到了更好的收益风险匹配的投资渠道。

　　③避险功能。金融市场为市场参与者提供了防范资产风险和收入风险的手段。

　　④交易功能。借助金融市场的交易组织、交易规则和管理制度，金融工具比较便利地实现交易。金融市场为金融资产的变现提供了便利，流动性是金融市场效率和生命力的体现。

　　2.金融市场的宏观功能是什么?

　　答：①资源配置功能。金融市场通过将资源从利用效率低的部门转移到利用效率高的部门，使社会经济资源有效地配置在效率最高或效用最的部门或经济单位，实现稀缺资源的合理配置和有效利用。②调节功能。包括金融市场的自发调节和政府实施的主动调节。③反映功能。金融市场常被看作国民经济的晴雨表和气象台，它是国民经济景气度指标的重要信号系统。

　　3.金融市场的构成要素有哪些?

　　市场主体。包括企业、政府及政府机构、金融机构、居民个人。

　　金融市场的客体。金融市场的客体即金融工具，是金融市场的交易对象。包括货币头寸、票据、债券、股票、外汇和金融衍生品等。

　　金融市场的中介。在资金融通过程中，中介在资金供给者与资金需求者之间起媒介或桥梁作用。金融中介体分为两类：交易中介和服务中介。

　　4.什么是有形市场和无形市场?

　　有形市场是指有固定的交易场所、有专门的组织机构和人员、有专门设备、有组织的市场。典型的有形市场是交易所市场。在证券交易所金融市场进行交易，首先应开设账户，然后由投资者委托证券商买卖证券，证券商负责按投资者的要求进行操作。

　　无形市场是在证券交易所外进行金融资产交易的统称。它没有集中固定的交易场所，通过现代化的电信工具和网络实现交易。

　　5.什么是发行市场、二级市场、第三市场和第四市场?

　　金融资产首次出售给公众所形成的交易市场是发行市场，又称一级市场。

　　金融资产发行后在不同投资者之间买卖流通所形成的市场即为二级市场，又称流通市场。

　　第三市场的交易相对于交易所交易来说，具有限制少、成本低的优点。第四市场是宗交易者利用电脑网络直接进行交易的市场。机构投资者在证券交易中所占的比例越来越，它们之间的证券买卖数额，通常避开经纪人直接交易，以降低成本。