2011年银行从业资格考试《个人理财》知识点(12)

一、金融市场的功能和结构

　　1金融市场的功能

　　(1).金融市场的概念：以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其交易机制的总和。

　　那么什么叫金融资产呢?是指一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证，可以分为基础性与衍生性金融资产。

　　三层含义：

　　有形或无形的场所(从老古玩店到NASDAQ)

　　供应者和需求者的关系 (有价无市怎么办?)

　　交易机制主要是价格机制

　　例题：在金融市场上，典型的有形市场是交易所市场 √

　　(2)金融市场的特点

　　市场商品的特殊性：货币和资金、其他金融工具

　　市场交易价格的一致性：利率的在市场机制作用下趋向一致

　　市场交易活动的集中性：有形和无形的交易平台

　　交易主体的可变性：企业 – 个人或家庭 (集腋成裘)

　　(3)金融市场的主要功能

　　微观经济功能：集聚功能、财富功能、避险功能、交易功能

　　- 避险功能的两种形式：保险单;套期保值

　　宏观经济功能：资源配置、调节功能(政策调节平台)、反映功能

　　- 反映功能/先导指标

　　(4)金融市场构成要素：

　　市场主体：企业、政府及政府机构、金融机构、居民个人

　　市场客体：金融工具，金融市场的交易对象。货币头寸、票据、基金、股票、债券……

　　市场中介：交易中介、服务中介

　　2金融市场的分类：

　　按金融交易是否存在固定场所分类

　　按金融工具发行和流通特征划分：发行(一级)、二级、第三、第四市场

　　二级市场：流通市场(如证券市场);

　　第三市场：交易所场外交易;

　　第四市场：大宗交易者的直接交易

　　按交易标的物划分：货币、资本、外汇、衍生品、保险和黄金市场

　　按金融商品交易的交割方式划分：现货和衍生市场

　　二、货币市场

　　1、货币市场的特征：

　　(1) 低风险、低收益

　　(2) 期限短、流动性高

　　(3) 交易量大

　　2货币市场的组成：

　　(1)同业拆借市场：金融机构间的相互借贷

　　同业拆借利率的形成：当事人决定;借助中间人公开竞价

　　LIBOR – 伦敦同业银行拆借利率

　　SHIBOR – 上海同业银行拆借利率

　　(2)商业票据市场：公司以贴现形式出售给投资者的短期无担保信用凭证

　　(3)银行承兑汇票市场：银行为第一债务人，安全性高

　　(4)回购市场：回购协议是一种以证券委抵押品的贷款。

　　(5)短期政府债券市场：

　　短期政府债券是政府作为债务人，承诺在1年内债务到期时偿还本息的有价证券。短期政府债券市场是以发行和流通短期政府债券所形成的市场，通常将其称为国库券市场。

　　短期政府债券的特征：违约风险小、流动性强、面额小、收入免税。

　　政府发行短期政府债券的意义：可以满足政府短期资金周转的需要;规避利率风险;为中央银行实施公开市场业务提供了可操作的工具。

　　(6)大额可转让定期存单市场

　　大额可转让定期存单(CDS)是银行发行的有固定面额、可转让流通的存款凭证。

　　大额可转让定期存单的特点：不记名、金额大、利率固定或浮动且高于定期存款、不能提前支取但可在二级市场流通。

　　例题：下列不属于我国货币市场组成部分的是()

　　A 同业拆借市场 B 股票市场 C 债券回购市场 D 票据市场

　　例题：以下属于短期资金市场的是()

　　A 同业拆借市场 B 票据市场 C 大额定期存单市场 D 股票市场 E 回购协议市场

　　例题：关于回购协议，哪种说法正确?

　　A 回购协议是一种信用贷款协议

　　B 资金借入人将标的证券抵押给资金借出方，并承诺在未来某个时候用资金将协议赎回

　　C 回购协议比担保贷款更不安全

　　D 公司债券的信用等级低，所以不能作为回购协议的标的
三、外汇市场

　　1外汇市场概述

　　(1)外汇市场的概念

　　外汇是一种以外国货币表示或计值的国际间结算的支付手段，通常包括可自由兑换的外国货币和外币支票、汇票、本票、存单等。广义的外汇还包括外币有价证券，如股票、债券等。

　　外汇的标价有直接标价法、间接标价法。

　　直接标价法：用一定单位的外汇等价于一定数量本国货币;

　　间接标价法：一定单位的本国货币为基准折算成一定数量的外币，英美少数国家采用。

　　外汇市场就是外汇的交易市场。

　　例题：直接标价法下1美元=7元人民币，1英镑=2美元，则相对中国人而言，直接标价法下，人民币与英镑的汇率是()

　　A 14 B 0.0714 C 3.5 D 0.2857

　　(2)外汇市场的特点：空间统一性和时间连续性。

　　外汇市场：外汇供给者、外汇需求者和中介机构三方

　　交易量最大的外汇市场在：伦敦、纽约、东京、苏黎世、新加坡、香港等。

　　(3)外汇市场的功能与作用

　　①充当国际金融活动的枢纽

　　②形成外汇价格体系

　　③调剂外汇余缺，调节外汇供求

　　④实现不同地区间的支付结算

　　⑤运用操作技术规避外汇风险

　　2、外汇市场的交易机制：外汇市场的交易分成三个层次

　　(1)银行与顾客之间的外汇交易

　　(2)银行同业间的外汇交易

　　(3)银行与中央银行之间的外汇交易

　　3.外汇市场交易的内容

　　需要了解的一些术语：即期外汇交易、远期外汇交易、外汇掉期交易(时间套汇)、外汇期货交易(货币期货)、外汇期权交易