2010年证券《发行与承销》冲刺精选试题(3)

一、单选题(每小题1分，共9分)

　　1、 执行分析程序，确定重要性水平，分析审计风险，属于审计的()。

　　A 审计回顾阶段

　　B 计划阶段

　　C实施审计阶段

　　D 审计完成阶段

　　标准答案： b

　　2、 根据需要，国家可以以一定年限的国有土地使用权作价入股，经评估作价后，界定为()。

　　A 国家法人股

　　B 国有股

　　C 国有法人股

　　D 国家股

　　标准答案： d

　　3、 ()是假定没有内部控制的情况下，会计报表某项认定产生重大错报的可能性。

　　A 固有风险

　　B 政策风险

　　C 控制风险

　　D 检查风险

　　标准答案： a

　　4、 现行市价法的适用条件，一是存在着()具有可比性的参照物;二是价值影响因素明确并可量化。

　　A 1个

　　B 2个

　　C 3个及3个以上

　　D 5个以上

　　标准答案： c

　　5、《证券法》对股份有限公司申请股票上市的要求：公开发行的股份达公司股份总数的()以上;公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为()以上。

　　A 20%，10%

　　B 25%，5%

　　C 25%，10%

　　D 20%，5%

　　标准答案： c
 

　　6、 按融资过程中金融中介所起作用的不同，可以把公司的融资方式分为()。

　　A 直接融资和间接融资

　　B 内部融资和外部融资

　　C 股权融资和债务融资

　　D 短期融资和长期融资

　　标准答案： a

　　7、 A公司拟增发普通股，每股发行价格15元，每股发行费用3元。预计第一年分派现金红利每股1.5元，以后每年股利增长5%，其资本成本为()。

　　A 17.5%

　　B 15.5%

　　C 14%

　　D 13.6%

　　标准答案： a

　　解　　析：Kc=D1/[P0(1-Fc)]+g=1.5/(15-3)+5%=17.5%。

　　8、 认为当企业以100%的债券进行融资，企业市场价值会达到最大的理论是()。

　　A 净收入理论

　　B 净经营收入理论

　　C 传统折中理论

　　D 净经营理论

　　标准答案： a

　　解　　析：净收入理论得出了当企业增加债务融资比重时，融资总成本会下降的结论，也就是说，当债务比重增加到最大，即100%时，融资总成本就会最小，亦即企业价值最大。

　　9、 由于股东只承担有限责任，普通股实际上是对公司总资产的一项()。

　　A 看涨期权

　　B 看跌期权

　　C 平价期权

　　D以上都不对

　　标准答案： a

二、多选题(每小题2分，共14分)

　　10、 发起人投入拟发行上市公司的业务和资产应独立完整，遵循( )原则。

　　A 人员、机构、资产相结合

　　B 人员、机构、资产按业务划分

　　C 债务、收入与成本、费用相配比

　　D 债务、收入、成本、费用等因素与业务划分相配比

　　标准答案： b, d

　　11、 以下界定为国有法人股的是()

　　A有权代表国家投资的机构或部门直接设立的国有企业以其部分资产改建为股份公司的，若进入股份公司的净资产低于50%(不含50%)，则其净资产折成的股份界定为国有法人股

　　B 国有企业(行政性总公司和具有政府行政管理职能的公司除外)，以其依法占用的法人资产直接向新设立的股份公司投资入股形成的股份

　　C 国有法人单位(行政性总公司和具有政府行政管理职能的公司除外)所拥有的企业，以全部或部分资产改建为股份公司，进入股份公司的净资产折成的股份

　　D 国有企业(集团公司)的全资子企业(子公司)和控股子企业(控股子公司)以其依法占用的法人资产直接向新设立的股份公司投资入股形成的股份

　　标准答案： a, b, c, d

　　12、 审计风险是指注册会计师对有重要错报的会计报表发表( )的可能性。

　　A 无保留意见

　　B 保留意见

　　C 否定意见

　　D 拒绝表示意见

　　标准答案： a

　　解　　析：注意审计完成后可以出具ABCD四种形式的意见，但审计风险仅指在出具无保留意见的前提下可能存在的风险。

　　13、对企业股份制改组与股份有限公司设立的法律审查包括()内容。

　　A 发起人投资行为和资产状况的合法性

　　B 企业申请进行股份制改组的可行性和合法性

　　C 股份有限公司发起人资格及发起协议的合法性

　　D 原企业重大变更的合法性和有效性

　　标准答案： a, b, c, d

　　14、 内部融资的特点有()。

　　A 自主性

　　B 有限性

　　C 高成本性

　　D 低风险性

　　标准答案： a, b, d

　　15、债务融资成本一般低于股权融资成本的原因有()。

　　A 债务融资成本财务风险较小

　　B 具有财务杠杆作用

　　C 利息的支付具有冲减税基的作用

　　D 一般不会产生对企业的控制权问题

　　标准答案： b, c

　　解　　析：注意D是债券融资的一个特点，但书上84页里所列的债务融资成本一般低于股权融资的成本的原因中，并没有这一点，只包含了财务杆杠作用和冲减税基作用这两点原因。

　　16、 筹资途径介于普通股和债券之间的是()。

　　A优先股

　　B内部融资

　　C认股权

　　D可转换证券

　　标准答案： a, c, d　三、判断题(每小题1分，共6分)

　　17、 国有资产折股时，不得低估作价并折股，一般应以评估确认后的总资产折为国有股股本。

　　对 错

　　标准答案： 错误

　　解　　析：国有资产折股时，不得低估作价并折股，一般应以评估确认后的净资产折为国有股股本。

　　18、 企业接受非国有单位以非货币资产出资可不对相关资产进行评估。

　　对 错

　　标准答案： 错误

　　解　　析：接受非国有单位以非货币资产出资的，应当进行资产评估。(其他应当进行评估的情形以及可以不对相关国有资产进行评估的情形，见书73页。