2010年证券从业资格考试市场基础知识考点(数字类)(2)

　　2005.06.30 经国务院批准，证监会`财政部` 中国人民银行联合发布《证券投资者保护基金管理办法》沪深交易所在风险基金达到规定上限后经手费的

　　20%纳入基金，证券公司按营业收入的0.5～5%交纳基金

　　中国证券业协会成立于1991.08.28 2002.12.16 证监会公布 《证券业从业人员资格管理办法》2003.02.01 实施

　　申请执业证书协会应当自收到申请起30 日内向证监会备案，不符的要书面说明现由
市场基础知识 [总结]

　　有价证券是虚拟资本的一种形式 有价证券狭义指资本证券，广义包括商品证券(提货单，运货单，仓库栈单)，货币证券(商业证券和银行证券)

　　有价证券按发行主体分： 按是否在交易所挂牌分： 按募集方式：

　　1 政府证券 1 上市证券 1 公募证券

　　2 政府机构证券(我国不允许) 2 非上市证券 2 私募证券 (信托计划，理财计划，定向增发)

　　3 公司证券(包括金融证券) (凭证式国债，普通开放式基金)

　　按代表的权利性质分：股票 债券 其他证券(基金，衍生品《金融期货，可转换证券，权证》)

　　有价证券的特征：A 收益性B 流动性C 风险性D 期限性

　　证券市场的特征：A 价值直接交换的场所 B 财产权利直接交换的场所C 风险直接交换的场所

　　证券市场的品种结构：股票债券基金 衍生品市场 证券市场的基本功能：筹资-投资 定价 资本配置功能

　　证券市场中介机构：证券公司证券登记结算公司 证券服务机构(投资咨询公司，会计师事务所，资产评估机构，律师事务所，证券信用评级机构)

　　证券市场的产生：A 社会化大生产和商品经济的发展B 股份制的发展C 信用制度的发展

　　国际证券市场发展趋势：A 市场一体化 B 投资者法人化 C 金融创新 D 金融机构混业化 E 交易所重组公司化 F 证券市场网络化G 金融风险复杂化

　　H 金融监管合作化

　　中国第一个标准化期货合约-----深圳有色金属交易所-特级铝期货标准合同 (实现了远期合同向期货的过渡)

　　WTO 后证券业在5 年过渡期的对外开放包括：1 直接B 股交易 2 成为交易所特别会员 3 设立合营公司从事基金管理业务

　　4 加入三年内设立合营证券公司从事A 股B 股H 股和政府债，公司债的承销和交易 5 合资券商开展咨询服务，给予国民待遇，可设分权机构

　　股票的性质： 股票的特征： 股票的类型： 股票的价值：

　　A 有价证券 1 收益性 A 普通股票和优先股股票(权利不同分) 1 票面价值

　　B 要式证券 2 风险性 B 记名股票和无记名股票(是否记名分) 2 账面价值(净值OR 每股净资产)

　　C 证权证券 3 流动性 C 有面额和无面额股票(是否标明金额分) 3 清算价值

　　D 资本证券 4 永久性 股票的价格：理论价格 =预期股息/必要收益率 4 内在价值 (理论价值OR 未来收益的现值)

　　E 综合权利证券 5 参与性 市场价格

　　影响股票价格的因素：

　　A 公司的经营状况(1 资产净值2 盈利水平3 派息政策4 股票分割5 增资减资 6 销售收入 7 原材料供价8 主要经营者理替9 公司重组 10 意外灾害)

　　B 宏观经济因素(1 经济增长2 经济周期3 货币政策《准备金率，再贴现。公开市场业》4 财政政策5 市场利率6 通货膨胀 7 汇率变化 8 国际收支)

　　C 政治因素 (1 战争 2 政权更迭 3 政府重大经济政策出台4 国际社会政治经济的变化)

　　D 心理因素 E 稳定市场的政策与制度安排 (技术性停牌 临时停市) F 人为操纵因素
普通股股东的权利：

　　1 重大决策参与权 2 公司资产收益权和剩余资产分配权 3 优先认股权 4 查阅公司资料 5 交易股票

　　清偿顺序：清算费用――职工工资――社保费用――法定补偿――所欠税款――公司债务――普通股东

　　我国股票按投资主体分：国家股 法人股 社会公众股 外资股 债券的特征：偿还性 流动性 安全性 收益性

　　债券分类：发行主体分 (政府债券金融债券 公司债券) 按付息方式分：零息债券 附息债券息票累积债券 浮动利率债券

　　按形态分类：实物债券凭证式债券记账式债券 广义政府债券属于公共部门债务 狭义属政府部门债务

　　政府债券特征：安全性高 流通性强 收益稳定 免税待遇 国债按资金用途分：赤字国债建设国债 战争国债特种国债

　　储蓄债券是以个人为发行对像的非流通国债，一般以吸收个人小额储蓄为主

　　记账式国债利率由记账国债承销团投标确定 储蓄国债利率由财政部参考存款利率和供求关系确定

　　公司债券类型：信用公司债 (无担保)不动产抵押公司债保证公司债 收益公司债可转换公司债 附认股权证公司债

　　国际债券特征：资金来源广发行规模大 存在汇率风险 有国家主权保障 以自由兑换货币作计量货币

　　龙债券是指除日本以外亚洲地区发行的一种以非亚洲国家货币标价的债券

　　投资基金的特点：集合投资 分散风险专业理财 基金的作用：为中小投资者拓宽了渠道 利于证券市场的稳定和发展

　　基金托管人可磋商酌情调低基金托管费经证监会核准后公告无须召开持有人大会

　　基金投资风险：市场风险管理能力风险技术风险 巨额赎回风险

　　金融衍生工具基本特征：跨期性杠杆性联动性 不确定高风险性(信用风险 市场风险流动性风险 结算风险运作风险 法律风险)

　　金融衍生工具按产品形态和交易场所分：内置型衍生工具交易所交易衍生工具OTC 交易的衍生工具

　　金融衍生工具按自身交易方法及特点分类：金融远期合约金融期货金融期权 金融互换 结构化金融衍生工具

　　按基础工具分类：股权类(股票期货股票期权股票指数期货股票指数期权及混合交易合约)利率类(远期利率协议利率期货利率期权 利率互

　　换及混合交易合约) 货币类 (外汇合约货币期货 货币期权货币互换及合约的混合交易合约)信用类 (信用互换信用联结票据) 其它类

　　金融衍生工具的创新：风险管理型创新增强流动型创新信用创造型创新股权创造型创新

　　期权的权利期间与时间价值存在同方向但非线性影响 基础资产产生收益将使看涨期权价格下跌，看跌期权价格上长升