2010年证券从业资格考试市场基础知识考点(数字类)(3)

　　权证的要素包括：类别 标的行权价格 存续时间 (6 个月以上 24 个月以下)行权日期行权结算方式 行权比例

　　可转债换发行时证券的性质分：可转换债券可转换优先股

　　存托凭证(DR)也称预托凭证 对发行人的优点：A 市场容量大，筹资能力强 B 避开直接发行股票债券的法律要求，上市手续简单成本低

　　ADR 对投资者的优点：以美元交易,国内清算ADR 须经美国证监会注册有助于保障投资者的权益 股利发放以美元支付 规避投资政策限制

　　资产证券化分类： 按基础资产分类(不动产证券化应收账款证券化信贷资产证券化 未来收益证券化债券组合证券化)

　　按地域分类 (境内资产证券化离岸资产证券化) 证券化产品的属性分类(股权型 债权型 混合型)

　　资产证券化当事人包括：发起人(原始权益人大型工商企业及金融机构)特定目的机构(为发起人的资产为基础发行证券化的产品机构)

　　资金和资产存管机构 信用增级机构信用评级机构 承销人 投资者

　　证券发行市场无固定场所是一个无形市场 证券发行制度(注册制 核准制)

　　我国股票实行核准制由审核委员会审核证监会核准 保荐人及保荐代表应 勤勉尽责诚实守信

　　我国首次公开发行股票以询价方式确定股票发行价格初步询价确定价格区间及市盈率区间，保荐机构在发行价格区间向询价对像累计投票询价

　　荷兰式招标(最低中标价最高收益率)短期贴现债券采用单一价格方式 美式招标按各自的价格成交《长期附息债券采用多种收益率的方式》

　　会员大会是交易所最高权力机构 ，理事会是交易所决策机构 交易所总经理由国务院证监会任免

　　《深圳证券交易所设立中小企业板块实施方案》包括四项基本原则 (审慎推进统分结合从严监管 统筹兼顾)

　　中小板的“两个不变”(尊守的法律法规不变发行上市条件信息披露要求不变)“四个独立”(运行独立监察独立代码独立 指数独立)

　　基期加权股价指数又叫拉斯贝尔加权指数 (采用基期发行量和成交易作为权数)

　　计算期加权股价指数又叫派许加权指数 (采用计算期发行量和成交量为权数)

　　几何加权股价指数又叫费雪理想式 (是对上面二种指数作几何平均，实际很少用)

　　股票收益：股息收入 资本利得公积金转增收益 股息种类：现金股息股票股息 财产股息 负债股息建业股息 (无盈利无股息的一个例外)

　　债券收益：债息收入 资本利得再投资收益

　　公积金来源：A 溢价发行的部份 B 税后利润中提存的 C 资产重估增值部分D 外部赠与资产

　　系统风险：政策风险经济周期波动利率风险购买力风险(通胀) 非系统性风险：信用风险经营风险财务风险

　　证券资产管理是实现委托资产收益的最大化

　　证券经纪业务及其它二项业务的董事会应设薪酬与提名委员会，审计委员会和风险控制委员会

　　证券公司内部控制应当贯彻健全，合理，制衡，独立的原则

　　经纪业务内部控制主要内容：防范挪用客户资金资产 非法融入融出资金及结算风险

　　自营业务重点A 防范规模失控，决策失误超越授权，变相自营，账外自营，操纵市场，内幕交易 B 建立决策程序加强决策管理C 合理的预警机制

　　投资银行重点防荡法律风险 财务风险道德风险 研究咨询业务应重点防范传播虚假信息误导投资者，无资格执业，违规执业及利益冲突

　　业务创新应重点防范违法违规，规模失控，决策失误 分支机构应重点防范 越权经营，预算失控及道德风险

　　净资本=净资产-金融产品投资风险调整-应收款的风险调整-其它流动资产项目的风险调整-长期资产的风险调整-或有负债的风险-/+证监会认定的其

　　证券登记结算公司设立条件：A 自有资金不少于2 亿元 B 必要的场所及设施 C 主要管理及从业人员要有从业资格 D 其它条件

　　证券市场监管手段：法律手段经济手段必要的行政手段

　　证券市场监管的意义：保障投资者权益 B 维护市场良好秩序C 发展和完善证券市场体系C 准确全面的信息利于参与者的决策

　　国际证监会公布了监管的三个目标：保护投资者保证市场公平效率和透明 降低系统风险

　　信息披露：全面性真实性 时效性

　　操纵市场行为：A 单独或合谋集中资金持股优势连续卖买 B 与他人串通事先约定时间，价格，方式影响价格和数量C 在自已的账户间对倒

　　内幕信息包括：1 分配股利或增资计划2 股权结构的重大变化 3 债务担保的重大变更4 营业用主要资产的抵押，出售报废一次超过资产的30%

　　5 公司主要管理人员的行为可能承提重大损失赔偿责任6 上市公司的收购方案

　　证券业协会三大职能：自律服务传导

　　证券从业人员行为规范内容：正直诚信勤勉尽责 廉洁保密 自律守法

　　风险控制指标：经纪业务净资本不低于2000 万 承销，自营，资产管理之一净资本不低于5000 万 经纪业务+一项=净资本1 亿

　　经纪业务+2 项及以上的=净资本2 亿 净资本：风险准备之和>100% 净资本：净资产>40% 净资本：负债>8%

　　净资产：负债>20% 流动资产：流动负债>100% 经纪业务净资本/营业部家数>500 万

　　自营股票规模<净资本的100% 自营证券规模 (按成本价计)<净资本200 % 自营持有一种非债券证券成本<5%该证券市值

　　承销要按10%计算风险准备，承销公司债券的按5%计算 ，承销政府债券按2%计算

　　定项资产管理按管理本金的2%计算风险准备，集合资产按1%，专项资产按0.5% 证券公司按上一年营业费用总额的10%计算风险准备

　　单一客户融资融券不超过净资本的5% 客户担保股票不超过该股票总市值的20% 按融资融券规模的10%计算风险准备

　　〈证券法〉1998.12.29 通过 1999.07.01 实施 〈公司法〉1993.12.29 通过1994.07.01 实施｝2005.10.27 修订 2006.01.01 生效