2010年证券从业资格考试投资基金基础讲义(43)(2)

　　四、基金投资与交易行为监管
　　(一)基金投资组合监管
　　规定：
　　1.投资范围：
　　(1)股票基金：60%投资股票;债券基金：80%投资债券。
　　(2)货币市场基金仅投资于货币市场工具，不得投资于股票、可转债、剩余期限超过397 天的债券、信用等级在AAA 级以下的企业债、国内信用等级在AAA 级以下的资产支持证券、以定期存款利率为基准利率的浮动利率债券。
　　(3)基金不得投资有锁定期但锁定期不明确的证券。货币市场基金、中短债基金不得投资流通受限证券。封闭式基金投资流通受限证券的锁定期不得超过封闭式基金的剩余存续期。
　　(4)基金投资的资产支持证券必须在全面银行间债券交易市场或证券交易所交易。
　　2.投资比例
　　(1)如果基金名称显示投资方向的，应当有80%以上的非现金基金资产属于投资方向确定的内容。
　　(2)基金管理人运用基金财产进行证券投资，不得有下列情形：(主要掌握)：第一，一只基金持有一家上市公司的股票，其市值超过基金资产净值的10%;第二，同一基金管理人，管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不能够超过该证券的10%。第三，单只基金申报新股发行的金额超过该基金资产，单只基金申报数量超过发行股票总量。第四，违反基金合同关于投资范围、投资策略和投资比例的约定。第五，证监会禁止的其他情形。完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的基金品种可以不受一二项目规定的比例限制。
　　(3)开放式基金应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。
　　(4)基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定，不符合比例的，10个交易日进行调整。
　　(5)单只基金持有的同一信用级别资产支持证券的比例，不得超过该资产支持证券规模的10%。单只基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过该基金资产净值的10%;同一基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券不得超过其各类资产支持证券合计规模的10%;单只基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过该基金资产净值的20%。
　　(6)单只基金在任何交易日买入权证的总金额不得超过上一交易日基金资产净值的5‰，单只基金持有的全部权证市值占基金资产净值的比例不得超过3%。
　　(7)1家基金通过1家证券公司的交易席位买卖证券的年交易佣金，不得超过其当年所有基金买卖证券交易佣金的30%。
　　3.对参与银行间同业拆借市场交易的规定
　　在全国银行间同业拆业市场中进行债券回购的资金净额，不得超过基金资产净值的40%;
　　基金在全国银行间同业拆借市场中的债券回购最长期限为1 年，债券回购到期后不得展期。
　　4.投资限制方面的规定
　　(1)承销证券;
　　(2)向他人贷款或者提供担保;
　　(3)从事承担无限责任的投资。
　　等等
　　5.货币市场基金投资的相关规定
　　(1)投资于同一公司发行的短期企业债券的比例，不得超过基金资产净值的10%。
　　(2)存放在具有基金托管资格的同一商业银行的存款，不得超过基金资产净值的30%，存放在不具有基金托管资格的同商业银行的存款，不得超过基金资产净值的5%，投资于定期存款的比例，不得超过基金资产净值的30%。
　　(3)投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过180 天
　　(4)不得与基金管理人的股东进行交易，不得通过交易上的安排，人为降低投资组合的平均剩余期限的真实天数。
　　(5)在全国银行间债券市场债券正回购的资金余额不得超过资产的净值的40%，除发生巨额赎回的情形外，货币市场基金的投资组合中，债券正回购的资金余额在每个交易日均不得超过基金资产净值的20%，因发生巨额赎回致使货币市场基金债券正回购的资金余额超过基金净值的20%的，基金管理人应当在5 个交易日内进行调整。
　　(6)持有的剩余期限不超过397 天但剩余存续期超过397 天的浮动利率债券的摊余成本总计不得超过当日基金资产净值的20%。(债券剩余期限指的是具体最近一次付息日得时间(考虑利率浮动)，剩余存续期限即为距离到期日得时间)
　　(7)不得投资于以定期存款利率为基准利率的浮动利率债券。
　　(8)买断式回购融入基础债券的剩余期限不超过397 天。
　　(9)投资于同一公司发行的短期融资券及短期企业债券的比例，合计不得超过基金的资产净值的10%。
　　(10)投资于同一商业银行发行的次级债的比例不得过超过基金资产净值的10%。
　　(11)不得投资于股票、可转换债券、剩余期限超过397 天的债券、信用等级在AAA 级以下的企业债券等金融工具。
　　(二)公司内部投资交易环节相关内部控制制度健全及执行情况的监管
　　在投资管理方面，《基金管理公司内部控制指导意见》要求建立投资对象备选库制度，强调研究部门应根据基金合同要求，在充分研究的基础上建立和维护备选库。在投资决策方面，要求健全投资决策授权制度，明确界定投资权限，严格遵守投资限制，防止越权决策。
　　2007年，《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》
　　2008年3月，《基金公司公平交易制度指导意见》
　　(三)基金交易监管方式及违规处罚
　　首先，通过托管银行实现对基金投资的监管。
　　其次，通过交易所实现对基金交易的实时监控。