2010年3月证券从业资格考试《投资分析》试题及答案

　一、单选题(60小题，每道题0.5分，共30分。以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求)
　　1、 目前，在沪、深证券市场中，ST板块的涨跌幅度被限制在( )。
　　A.3%
　　B.5%
　　C.l0%
　　D.无限制
　　标准答案： b
　　2、 在形态理论中，一般一个下跌形态暗示升势将到尽头的是( )。
　　A.喇叭形
　　B.V形反转
　　C.三角形
　　D.旗形
　　标准答案： a
　　解　　析：当股价经过一段时间的上升后下跌，然后再上升再下跌之后，上升的高点较上次的高点为高，下跌的低点亦较上次的低点为低，整个形态以狭窄的波动开始，然后向上下两方扩大。如果我们把上下的高点和低点分别用直线连接起来，就可以呈现出喇叭形状，所以称之为扩散喇叭形。不管喇叭形向上还是向下倾斜其含义是一样的，喇叭形最常出现在涨势多头末期，意味着多头市场的结束，常常是大跌的先兆。A选项符合题意。
　　3、 ( )一般在3日内回补，且成交量小。
　　A.普通缺口
　　B.突破性缺口
　　C.持续性缺口
　　D.消耗性缺口
　　标准答案： a
　　解　　析：普通缺口通常在密集的交易区域中出现，因此许多需要较长时间形成的整理或转向形态，如三角形、矩形等都可能有这类缺口形成。普通缺口并无特别的分析意义，一般在几个交易日内便会完全填补，它只能帮助我们辨认清楚某种形态的形成。
　　4、 在实际应用MACD时，常以( )日EMA为快速移动平均线，( )日EMA为慢速移动平均线。
　　A.1226
　　B.1326
　　C.2612
　　D.1530
　　标准答案： a
　　5、 当KD处在高位，并形成两个依次向下的峰，而此时股价还在一个劲地上涨，这叫( )。
　　A.底背离
　　B.顶背离
　　C.双重底
　　D.双重顶
　　标准答案： b
　　6、 技术分析主要技术指标中，( )的理论基础是市场价格的有效变动必须有成交量配合。
　　A.PSY
　　B.KD]
　　C.OBV
　　D.WMS
　　标准答案： c
　　7、 技术分析主要技术指标中，OBOS的多空平衡位置是( )。
　　A.O
　　B.10
　　C.30
　　D.200
　　标准答案： a
　　8、 技术分析主要技术指标中，( )是预测股市短期波动的重要研判指标。
　　A.趋势线
　　B.轨道线
　　C.百分比线
　　D.OBV线
　　标准答案： d
　　解　　析：OBV线是预测股市短期波动的重要研判指标，能帮助投资者确定股市突破盘局后的发展方向。OBV的走势还可以局部显示出市场内部主要资金的流向，有利于告诉投资者市场内的多空倾向。
　　9、 趋势分析中，趋势的方向不包括( )。
　　A.上升方向
　　B.下降方向
　　C.水平方向
　　D.V形反转方向
　　标准答案： d
　　解　　析：趋势的方向包括：水平方向、下降方向和上升方向。
　　10、 技术分析理论认为，要获得大的利益，一定要同大多数人的行动不一致的是( )。
　　A.随机漫步理论 论坛
　　B.循环周期理论
　　C.相反理论
　　D.量价关系理论
　　标准答案： c
　　解　　析：相反理论的基本要点是投资买卖决定全部基于群众的行为。它指出不论股市及期货市场，当所有人都看好时，就是牛市开始到顶。当人人看淡时，熊市已经见底。只要你和群众意见相反的话，致富机会永远存在
　21、 在实践中，通常被用于风险管理的金融工程技术是( )。
　　A.分解技术
　　B.组合技术
　　C.均衡分析技术
　　D.整合技术
　　标准答案： b
　　解　　析：组合技术主要运用远期、期货、互换以及期权等衍生金融工具的组合体对金融风险暴露(或敞口风险)进行规避或对冲。由于金融风险暴露对于任何从事金融活动的个人、企业(公司)乃至国家都是普遍存在的，所以组合技术常被用于风险管理。
　　22、 在股指期货中，由于( )，从制度上保证了现货价与期货价最终一致。
　　A.实行现金交割且以现货指数为交割结算指数
　　B.实行现金交割且以期货指数为交割结算指数，
　　C.实行现货交割且以现货指数为交割结算指数
　　D.实现现货交割且以期货指数为交割结算指数
　　标准答案： a
　　23、 在股指期货套期保值中，通常采用( )方法。
　　A.动态套期保值策略
　　B.交叉套期保值交易
　　C.主动套期保值交易
　　D.被动套期保值交易
　　标准答案： b
　　解　　析：在期货市场上并不一定存在与需要保值的现货品种一致的品种，人们会在期货市场上寻找与现货在功能上比较相近的品质以其作为替代品进行套期保值，这一方法被称为“交叉套期保值交易”。对股指期货而言，由于交易的股指是由特定的股票构成的，大多数套期保值者持有的股票并不与
　　指数结构一致。因此在股指期货套期保值中，通常采用“交叉套期保值交易”方法。
　　24、 根据指数现货与指数期货之间价差的波动进行套利的是( )。
　　A.期现套利
　　B.市场内价差套利
　　C.市场间价差套利
　　D.跨品种价差套利
　　标准答案： a
　　25、 针对股票分红，在股票分红期间持有该股票，同时卖出股指期货合约就构成一个( )策略。
　　A.期现套利
　　B.跨市套利
　　C.Alpha套利
　　D.跨品种价差套利
　　标准答案： c
　　26、 计算VaR的主要方法中，可以捕捉到市场中各种风险的是( )。
　　A.德尔塔一正态分布法
　　B.历史模拟法
　　C.蒙特卡罗模拟法
　　D.线性回归模拟法
　　标准答案： b
　　解　　析：历史模拟法的核心在于根据市场因子的历史样本变化模拟证券组合的未来损益分布，利用分位数给出一定置信度下的VaR估计。因此，历史模拟法可以较好地处理非线性、市场大幅波动等情况，可以捕捉各种风险。