2010年3月证券从业资格考试《投资分析》试题及答案(5)

　　75、 下列关于金融工程技术的说法，正确的是( )。
　　A.分解技术在既有金融工具基础上，通过拆分创造出新型金融工具
　　B.组合技术主要是在不同种类的金融工具之间进行融合，使其形成新型混合金融工具
　　C.整合技术常被用于风险管理
　　D.分解、组合和整合技术的共同优点在于灵活、多变和应用面广
　　标准答案： a, d
　　76、 套期保值之所以能够规避价格风险，是因为期货市场上( )。
　　A.同品种的期货价格走势与现货价格走势一致
　　B.不同品种的期货价格走势与现货价格走势一致
　　C.随着期货合约到期日的临近，现货与期货趋向一致 www.Ｅxamda.CoM考试就上
　　D.在大部分的交易时间里，现货价格与期货价格有差价
　　标准答案： a, c
　　解　　析：套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。套期保值之所以能够规避价格风险，是因为期货市场上存在以下经济原理：(1)同品种的期货价格走势与现货价格走势一致;(2)随着期货合约到期日的临近，现货与期货趋向一致。
　　77、 股指期货的套利类型有( )。
　　A.期现套利
　　B.市场内价差套利
　　C.市场间价差套利
　　D.跨品种价差套利
　　标准答案： a, b, c, d
　　78、 传统的风险管理限额管理存在的缺陷有( )。
　　A.不能在各业务部门之间进行比较
　　B.没有包含杠杆效应
　　C.没有考虑不同业务部门之间的分散化效应
　　D.不能准确地衡量头寸规模控制
　　标准答案： a, b, c
　　解　　析：风险管理与控制的核心之一是风险的计量、风险限额的确定与分配、风险监控。传统的风险限额管理主要是头寸规模控制。这种管理的主要缺陷是：(1)不能在各业务部门之间进行比较;(2)没有包含杠杆效应;(3)没有考虑不同业务部门之间的分散化效应。
　　79、 在使用VaR进行风险管理的过程中，应注意的问题有( )。
　　A.VaR没有考虑不同业务部门之间的分散化效应
　　B.VaR没有给出最坏情景下的损失
　　C.VaR的度量结果存在误差
　　D.VaR头寸变化造成风险失真
　　标准答案： b, c, d
　　80、 《国际伦理纲领、职业行为标准》对投资分析师提出的道德规范三大原则是指( )。
　　A.勤勉尽责原则
　　B.公平对待已有客户和潜在客户原则
　　C.信托责任原则
　　D.独立性和客观性原则
　　标准答案： b, c, d
　　解　　析：《国际伦理纲领、职业行为标准》关于投资分析师道德规范有三大原则：公平对待已有客户和潜在客户原则、信托责任原则、独立性和客观性原则
81、 通过中国证券业协会举办的CIIA考试的考生( )。
　　A.可申请成为CIIA中国注册会员
　　B.可获得由中国证券业协会、ACIIA联合颁发的CIIA证书
　　C.可面试申请CFA成员
　　D.可获得高级证券投资咨询人员资格
　　标准答案： a, b
　　82、 证券投资分析的信息包括( )。
　　A.国家的法律法规、政府部门发布的政策信息
　　B.证券交易所向社会公布的证券行情
　　C.上市公司的年度报告和中期报告
　　D.通过家庭成员或朋友而得知的内幕信息
　　标准答案： a, b, c, d
　　83、 下列经济指标属于滞后性指标的有( )。
　　A.失业率
　　B.个人收入
　　C.库存量
　　D.银行未收回贷款规模
　　标准答案： a, c, d
　　解　　析：宏观经济的滞后性指标的变化一般要滞后于国民经济的变化，如失业率、库存量、银行未收回贷款规模等。个人收入属于同步性指标。
　　84、 可以将技术分析理论粗略划分为( )。
　　A.K线理论
　　B.切线理论
　　C.形态理论
　　D.循环周期理论
　　标准答案： a, b, c, d
　　85、 证券投资分析中的基本分析法主要适用于预测( )。
　　A.短期的行情
　　B.相对成熟的证券市场
　　C.精准度要求不高的领域
　　D.周期相对比较长的证券价格
　　标准答案： b, c, d
　　解　　析：基本分析法的优点是能够比较全面地把握证券价格的基本走势，应用起来也相对简单。缺点是对短线投资者的指导作用比较弱，预测的精准度相对较低。因此，基本分析法主要适用于周期性相对较长的证券价格预测以及相对成熟的证券市场和预测精准度要求不高的领域，BCD项正确。相对于基本分析法，技术分析法主要适用于预测短期的行情。
　　86、 下列关于影响债券投资价值的因素分析，说法正确的是( )。
　　A.债券的期限越长，市场价格变动的可能性越大
　　B.低利附息债券比高利附息债券的内在价值要高
　　C.信用级别越低的债券，债券的内在价值也就越低
　　D.在市场总体利率水平上升时，债券的内在价值增加
　　标准答案： a, b, c
　　87、 下列影响股票投资价值的外部因素中，属于行业因素的是( )。
　　A.产业的发展状况和趋势
　　B.国家的产业政策
　　C.国家的财政政策
　　D.相关产业的发展
　　标准答案： a, b, d
　　解　　析：产业的发展状况和趋势对于该产业上市公司的影响是巨大的。因为产业的发展状况和趋势、国家的产业政策和相关产业的发展等都会对该产业上市公司的股票投资价值产生影响。国家的财政政策属于影响股票投资价值的宏观经济因素，不属于行业因素。所以C项不符合题意。
　　88、 关于市净率在股票价值估计上的应用，说法错误的有( )。
　　A.市净率又称本益比，是每股价格与每股收益之间的比率
　　B.市净率反映的是相对于净资产，股票当前市场价格是处于较高水平还是较低水平
　　C.市净率越大，说明股价处于较高水平
　　D.市净率通常用于考察股票的内在价值，多为短期投资者所关注