2010年银行从业资格考试－《风险管理》冲刺考点(3)(3)

 

　　久期：2639.17/950.25=2.78年
　6. 市场风险管理的组织框架

　　一般而言，商业银行对市场风险的管理应当包括董事会、高级管理层和相关部门三个层次：

　　①董事会承担对市场风险管理实施监控的最终责任，确保商业银行能够有效地识别、计量、监测和控制各项业务所承担的各类市场风险。

　　②高级管理层负责制定、定期审查和监督执行市场风险管理的政策、程序以及具体的操作规程;及时了解市场风险水平及其管理状况，并确保银行具别足够的人力、物力以及恰当的组织结构、管理信息系统和技术水平来有效地识别、计量、监测和控制各项业务所承担的各类市场风险。

　　③商业银行应当确保各职能部门具有明确的职责分工、相关职能被恰当分离，以避免产生潜在的利益冲突。

　　7. 市场风险控制

　　1. 限额管理

　　常用的市场风险限额包括交易限额、风险限额和止损限额等。

　　①交易限额是指对总交易头寸或净交易头寸设定的限额。

　　②风险限额是指对采用一定的计量方法所获得的市场风险规模设置限额，例如对采用模型法计量得出的风险价值设定的风险价值限额，对期权性头寸设定的期权性头寸限额等。

　　③止损限额是指所允许的最大损失额。

　　2. 市场风险对冲

　　8. 经风险调整的收益率和经济增加值在市场风险管理中的应用

　　计算公式

　　RAROC=税后净利润、经济资本

　　EVA=税后净利润-资本成本-资本预期收益率)=(经风险调整的收益率-资本预期收益率)×经济资本

　　用途：可以用来评估交易员、投资组合、各项交易及业务部门的业绩表现

　　2)久期缺口判断

　　银行可以使用久期缺口来测量其资产负债的利率风险。久期缺口是资产加权平均久期与负债加权平均久期和资产负债率乘积的差额，即：

　　久期缺口=资产加权平均久期-(总负债/总资产)×负债加权平均久期

　　当久期缺口为正值时，资产的加权平均久期大于负债的加权平均久期与资产负债率的乘积。当久期缺口为负值时，市场利率上升，银行净值将增加;市场利率下降，银行净值将减少。当缺口为零时，银行净值的市场价值不受利率风险影响。

　　3)如果日元多头50，马克100，英镑多150法郎空头20，美元空头180，累计头寸：50+100+20+180=500

　　净头寸：50+100+150-200=100

　　短边法：多300，空200故300
二、 真题举例

　　1.下列关于情景分析法不正确是( )

　　A. 分析商业银行正常状况下的现金流变化，有助于商业银行存款管理并充分利用其它债务市场，以避免在某一时刻面临过高的需求

　　B. 绝大多数严重的流动性危机都源于商业银行自身管理或技术上存在致命的薄弱环节

　　C. 商业银行关于现金流量分布的历史经验和对市场惯例的了解可以帮助商业银行消除不确定性

　　D. 与商商业银行出售资产换取现金的业银行自身出现危机相比，在发生整体市场危机时，商业银行出售资产换取现金的能力下降得更厉害

　　答案C

　　2.假设某商业银行以市场价值表示的简化资产负债表中，资产A=1000亿元，负债L=800亿元，资产久期DA=5年，负债久期为DL=4年。根据久期分析法，如果年利率从5%上升到5.5%，则利率变化使银行的价值变化( )亿元。

　　A.8.53 B.-8.53 C.9.00 D.-9.00

　　答案B

　　3.下列关于缺口分析的理解，正确的有( )

　　A.缺口分析是衡量利率变动对银行当期收益的影响的一种方法

　　B.某段时间的缺口乘以假定的利率变动，得出这一利率变动对净利息收入变动的大致影响

　　C.当某一时间段内的负债大于资产时，就产生了负债敏感性缺口

　　D.在正缺口情况下，市场利率上升会导致银行净利息收益下降

　　E.在负缺口的情况下，市场利率上升会导致银行净利息收入上升

　　答案ABC