2010年银行从业资格考试《个人理财》讲义：第二章(2)

　　2.金融期货市场

　　金融期货市场是专门进行金融期货合约交易的场所，是有组织、有严格规章制度的金融期货交易所，如伦敦国际金融期货交易所….

　　(1)金融期货合约

　　金融期货合约是指协议双方同意在约定的将来某个日期，按约定的条件买入或卖出一定标准数量的金融工具的标准化协议。

　　期货可分为商品期货和金融期货

　　金融期货和金融远期合约有两个很重要的区别：

　　国际市场上最主要、最典型的金融期货交易品种有利率期货、外汇期货和股票价格指数期货

　　(2)金融期货市场的交易机制

　　金融期货市场的参与主体包括金融期货交易者、金融期货交易所、经纪行、结算公司和保险公司。

　　期货合约的特征：期货合约是标准化合约;期货合约的履约大部分通过对冲方式;期货合约的履行由期货交易所或结算公司提供担保;期货的价格。

　　期货交易的主要制度有：保证金制度、每日结算制度、持仓限额制度、大户报告制度(与持仓限额相联系)和强行平仓制度。

2.4.2金融衍生品市场的交易机制

　　1.金融远期市场

　　(1)金融远期合约及其交易机制

　　远期合约是指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量某种金融工具的合约。

　　金融远期合约的优点是规避价格风险。

　　金融远期合约的缺点表现在：非标准化合约、柜台交易、没有履约保证

　　(2)远期利率协议的交易机制

　　2.金融期货市场

　　金融期货市场是专门进行金融期货合约交易的场所，是有组织、有严格规章制度的金融期货交易所，如伦敦国际金融期货交易所….

　　(1)金融期货合约

　　金融期货合约是指协议双方同意在约定的将来某个日期，按约定的条件买入或卖出一定标准数量的金融工具的标准化协议。

　　期货可分为商品期货和金融期货

　　金融期货和金融远期合约有两个很重要的区别：

　　国际市场上最主要、最典型的金融期货交易品种有利率期货、外汇期货和股票价格指数期货

　　(2)金融期货市场的交易机制

　　金融期货市场的参与主体包括金融期货交易者、金融期货交易所、经纪行、结算公司和保险公司。

　　期货合约的特征：期货合约是标准化合约;期货合约的履约大部分通过对冲方式;期货合约的履行由期货交易所或结算公司提供担保;期货的价格。

　　期货交易的主要制度有：保证金制度、每日结算制度、持仓限额制度、大户报告制度(与持仓限额相联系)和强行平仓制度。

　2.5外汇市场

　　2.5.1外汇市场概述

　　1.外汇市场的概念

　　外汇是一种以外国货币表示或计值的国际间结算的支付手段，通常包括可自由兑换的外国货币和外币支票、汇票、本票、存单等。广义的外汇还包括外币有价证券，如股票、债券等。

　　(1)直接标价法

　　(2)间接标价法

　　外汇市场上一般都有：外汇供给者、外汇需求者和中介机构三方

　　交易量最大的外汇市场在：伦敦、纽约、东京、苏黎世、新加坡、香港、法兰克福等国际金融中心。

　　2.外汇市场的功能与作用

　　(1)充当国际金融活动的枢纽

　　(2)调剂外汇余缺，调节外汇供求

　　(3)不同地区间的支付结算

　　(4)运用操作技术规避外汇风险

　　2.5.2外汇市场的交易机制

　　1.外汇市场交易的层次机制

　　(1)银行与顾客之间的外汇交易

　　(2)银行同业间的外汇交易

　　(3)银行与中央银行之间的外汇交易

　　2.外汇市场交易的内容

　　外汇银行报价方式：

　　(1)即期汇率报价

　　(2)远期汇率报价

　　外汇市场交易方式

　　(1)即期外汇交易

　　(2)远期外汇交易

　　(3)外汇掉期交易(时间套汇)

　　(4)外汇期货交易(货币期货)

　　(5)外汇期权交易