银行从业资格考试《公司信贷》第八章考点串讲(5)

　　②流动资金估算表；
　　③投资计划与资金筹措表；
　　④固定资产折旧费计算表；
　　⑤无形及递延资产摊销估算表；
　　⑥总成本费用估算表；
　　⑦产品销售（营业）收入和销售税金及附加估算表；
　　⑧投入物成本计算表（用于计算生产中投入物成本和进项税）。
　　2．评估报表设置说明
　　跟以往的报表比较，本套评估报表的最大特点是销售收入中不含增值税的销项税，总成本中不含进项税，销售税金中不含增值税，这是根据现行的新税制和企业实际会计核算办法设置的。
　　3．基本财务报表的编制和使用说明
　　评估中报表的编制是通过对各报表填人相应的数据，计算一定的指标来完成的。各报表的数据来源有两个，分别是原始数据和从其他报表采集的数据。
　　（1）全部投资现金流量表
　　通过该表计算的指标是判断项目效益情况的主要依据。
　　在全部投资现金流量表中，根据固定资产折旧表的数据填列回收的固定资产余值，固定资产余值等于预计固定资产残值与固定资产折余价值之和，在计算期最后一年填列。回收的流动资金根据项目达产后的流动资金占用量在计算期最后一年填列。销售税金及附加一般包括营业税、消费税、资源税、城市维护建设税和教育费附加等。如前所述，现行的增值税是实行价外税，所以不包含在销售税金中。
　　（2）自有资金现金流量表
　　该表从投资者的角度出发，以投资者的出资额为计算基础，用于计算自有资金财务内部收益率、净现值等评价指标，考察项目自有资金的盈利能力。
　　（3）损益表
　　该表由损益表和利润分配表合并而成，反映项目计算期内各年的利润总额、所得税及税后利润的分配情况，用于计算投资利润率、投资利税率、资本金利润率等指标。所得税要按项目适用税率进行测算，税收的减免要以国家的有关规定为依据。
　　（4）资金来源与运用表
　　该表反映项目计算期内各年的资金盈余及短缺情况，用于选择资金筹措方案，制定适宜的借款及还款计划，并为编制资产负债表提供依据。如果项目的筹资方案已经确定，银行通过该表可以了解到项目今后的还款资金来源情况，从另外一个角度判断项目的还款能力。
　　（5）资产负债表
　　企业还清贷款以后，在评估阶段难以对项目的盈余资金的使用作出安排，累计盈余资金将越来越大（而项目实施后不可能让大量的盈余资金闲置在企业），所计算的流动比率及速动比率的指标值将越来越大，这种计算结果跟项目实施后的实际情况是不相符的。
　　（六） 项目不确定性分析
　　1.盈亏平衡分析
　　盈亏平衡点通常根据正常生产年份产品产量或销售量、固定成本、变动成本、产品价格、销售税金及附加等数据计算，用产量、销售收入、生产能力利用率及销售单价来表示。
　　①用实际产量表示的盈亏平衡点，其计算公式为：
　　盈亏平衡点产量=年固定成本÷（产品单价—单位产品可变成本—单位产品销售税金）
　　②用销售收入表示的盈亏平衡点，其计算公式为：
　　盈亏平衡点销售收入=产品单价×年固定成本÷（产品单价—单位产品可变成本—单位产品销售税金）
　　③用生产能力利用率表示的盈亏平衡点，其计算公式为：
　　盈亏平衡点生产能力利用率=年固定成本÷（年销售收入—年变动成本—年销售税金）×100％
　　④达产年份以销售单价表示的盈亏平衡点，其计算公式为：
　　盈亏平衡点销售单价气达产年份单位产品固定成本+单位产品变动成本+单位产品销售税及附加
　　一般情况下，无论以何种形式表示，盈亏平衡点都是越低越好，因为盈亏平衡点越低表明项目抗风险能力越强。
　　2．敏感性分析
　　分析项目主要因素发生变化时对项目经济评价指标的影响程度，并从中找出对项目效益影响最大的、最敏感的因素，从而进一步分析其可能产生的影响。在项目计算期内可能发生变化的因素有产品产量、产品价格、产品成本或主要投入物的价格、固定资产投资、建设工期以及汇率等。
　　敏感性分析通常是分析上述单因素变化或多因素变化对项目内部收益率产生的影响，银行则可以分析敏感因素的变化对贷款偿还期的影响。项目对某种因素的敏感程度可以表示为该因素按一定比例变化时评价指标的变化（列表表示），也可以表示为评价指标达到某个临界点时允许某个因素变化的最大极限。
　　进行敏感性分析时，各敏感因素及其变化幅度的确定要在经过深入调查分析的基础上进行，特别是变化幅度，不能简单机械地确定
核心考点术语
　　贷款项目评估：贷款项目评估是以项目可行性研究报告为基础，根据国家现行方针政策、财税制度以及银行信贷政策的有关规定，结合调研得来的有关项目生产经营的信息材料，从技术、经济等方面对项目进行科学审查与评价的一种理论与方法。
　　项目财务评估：包括项目投资估算与资金筹措评估、项目基础财务数据评估、项目的盈利能力和清偿能力评估，以及不确定性评估四个方面。
　　市场需求预测：在对需求量进行调查的基础上，对需求现状进行分析与评估。
　　潜在的市场需求量：潜在的市场需求量是指在一定时期内，在一定行业营销水平和一定的市场环境下，一个行业中所有企业可能达到的最大营销量之和。
　　项目的环境条件：主要包括项目的建设条件和生产条件，既有项目自身系统的内部条件，又有为其配套协作的外部条件；既有可以控制的静态的稳定条件，又有较难掌握的动态的不确定性的条件。
　　原辅料供给分析：指项目在建成投产后生产经营过程中所需各种原材料、辅助材料及半成品等的供应数量、质量、价格、供应来源、运输距离及仓储设施等情况的分析。
　　产品技术方案分析：是分析项目产品的规格、品种、技术性能以及产品的质量。
　　工艺技术方案的评估分析：是投资项目技术可行性分析的核心，工艺技术设计标准的好坏和高低，对整个项目的设立及执行有决定性影响。
　　设备评估：是要对投资项目设备的适应性和先进性进行评估，研究项目所需设备的型号、规格、数量和来源等是否满足项目的生产能力、技术装备水平及能耗和物耗指标的要求。