2012年注册会计师战略与风险管理预习：汇率风险

注册会计师考试《公司战略与风险管理》科目
第十章 风险管理实务

　　知识点十二、汇率风险的定义与类型

　　（一）汇率风险的定义

　　汇率风险是预期以外的汇率变动对企业价值的影响。

　　（二）汇率风险的类型：交易风险、外币折算风险和经济风险。

　　1、交易风险。

　　交易风险通过利润表影响一个企业的盈利能力。它来源于企业的日常交易，包括用外币向供应商采购，以及将产品销售给客户。以外币购买或出售产品和 服务的组织面临交易风险。交易风险管理在全球经济中对于竞争力是一个重要的决定因素。大多数企业的业务都会直接或间接地受到交易风险的影响。

　　2、外币折算风险。

　　外币折算风险是指对财务报表，尤其是资产负债表的资产和负债进行会计折算时产生的波动。

　　一些人认为，财务经理无需考虑这种风险。

　　3、经济风险。

　　经济风险（如国际客户的销售的减少），不会出现在资产负债表上，但影响利润表。

　　可能导致经济风险的事件包括：

　　（1）企业决定从外国购入资源，比方说在意大利购买设备，目的是为中国市场提供产品或服务。在这种情况下，该公司的成本是以欧元计价，而预期收入是以人民币计价。一旦人民币相对于欧元走弱，那么，从运营成本来看，这并不划算。

　　（2）企业坚持仅以本国货币进行交易，以避免折算风险，但是这样可能导致供货商和客户更愿意与竞争对手交易的风险。

　　（3）企业为在某国（比如英国）启动一项营销活动投入资金，目的是提供产品或服务，并在随后的几个月中与当地的生产商竞争。一旦人民币相对于英镑走强，那么，适当的英镑价格折合成人民币后，可能无法收回投资。