银行从业资格考试风险管理预测试题(2)(5)

　　38、操作风险识别与评估方法包括( )。

　　A、自我评估法、损失事件数据法、流程图

　　B、自我评估法、因果分析模型、损失事件数据法

　　C。因果分析模型、流程图、损失事件数据法

　　D、流程图、自我评估法、因果分析模型

　　【答案与解析】正确答案：A

　　各种风险的识别方法概不相同，关于操作风险，我们可以把这几种方法串接起来记忆：“我”按照“流程图”收集“损失事件数据”。一句话包含了这三种方法，更加方便考生记忆。

　　39、下列对于影响期权价值因素的理解，不正确的是( )。

　　A、当期权期限增加时，买方期权的价值会相应增加

　　B、随着波动率的增加，买方期权的价值会相应增加

　　C、随着波动率的增加，卖方期权的价值会相应减少

　　D、当期权期限增加时，卖方期权的价值会相应增加

　　【答案与解析】正确答案：C

　　考生如果对期权不是特别熟悉，可以把期权简单想成一份合同。不管是买方期权还是卖方期权都是合同的持有者，买卖是他们未来的权利。这份合同的任何参数变动 如果对持有人来说风险增大，合同的价值就会增大。本题中，期限增加和波动率增加都是增大风险，于是会增加期权的价值。对于期权的“买方卖方”考生要特别注 意，不能简单认为两者是对应买卖关系，否则，本题会直接错选A、D中一个。

　　40、商业银行在实施内部市场风险管理时，计算经济资本的公式为( )。

　　A、市场风险经济资本=乘数因子×VAR

　　B、市场风险经济资本=(附加因子+最低乘数因子)×VAR

　　C、市场风险经济资本=(附加因子+最低乘数因子)÷VAR

　　D、市场风险经济资本=VAR÷(附加因子+最低乘数因子)

　　【答案与解析】正确答案：A

41、假设一家银行的外汇敞口头寸如下：日元多头100，欧元多头50，港币空头80，美元空头30，则累计总敞口头寸为( )。

　　A、150 B、110 C、40 D、260

　　【答案与解析】正确答案：D

　　累计总敞口头寸为所有多头和空头的头寸之和。

　　42、某2年期债券，每年付息一次，到期还本，面值为l00元，票面利率为10%，市场利率为10%，则该债券的麦考利久期为( )年。

　　A、1 B、1、5 C、1、91 D、2

　　【答案与解析】正确答案：C

　　43、马柯维茨提出的( )描绘出了资产组合选择的最基本、最完整的框架，是目前投资理论和投资实践的主流方法。

　　A、均值一方差模型 B、资本资产定价模型

　　C、套利定价理论 D、二叉树模型

　　【答案与解析】正确答案：A

　　本题选项给出了这几个理论的发展顺序，均值一方差模型是最基本的框架。

　　44、假设美元兑英镑的即期汇率为l英镑兑换2、0000美元，美元年利率为3%，英镑年利率为4%，则按照利率平价理论，l年期美元兑英镑远期汇率为( )。

　　A、1英镑=1、9702美元 B、1英镑=2、0194美元

　　C、1英镑=2、0000美元D、1英镑=1、9808美元

　　【答案与解析】正确答案：B

　　利率平价原理：远期汇率和即期汇率的比例，等于两种货币利率的比例。即远期汇率/即期汇率=报价货币利率/基础货币利率。本题中报价货币就是英镑，美元作为计价单位就是基础货币。所以远期汇率F=即期汇率×(1+4%)÷(1+3%)。

　　45、下列关于期权时间价值的理解，不正确的是( )。

　　A、时间价值是指期权价值高于其内在价值的部分

　　B、价外期权和平价期权的期权价值即为其时间价值

　　C、期权的时间价值随着到期目的临近而减少

　　D、期权是否执行完全取决于期权是否具有时间价值

　　【答案与解析】正确答案：D

　　期权是否执行取决于期权是否具有内在价值。

　　46、计算VAR值的历史模拟法存在的缺陷不包括( )。

　　A、风险包含着时间的变化，单纯依靠历史数据进行风险度量，将低估突发性的收益率波动

　　B、风险度量的结果受制于历史周期的长短

　　C、无法充分度量非线性金融工具的风险

　　D、以大量的历史数据为基础，对数据的依赖性强

　　【答案与解析】正确答案：C

　　本题是该知识点经常出题的地方，请考生多加注意。

　　47、下列关于利用衍生产品对冲市场风险的描述，不正确的是( )。

　　A、构造方式多种多样 B、交易灵活便捷

　　C、通常只能消除部分市场风险 D、不会产生新的交易对方信用风险

　　【答案与解析】正确答案：D

　　风险无处不在，有借有贷，必然就会产生信用风险。在我们风险管理的题目中，对风险要一直保持慎重的态度。D中衍生品对冲带来新的交易，也会带来新的交易对手信用风险。

　　48、巴塞尔委员会及各国广泛运用的外汇风险敞口头寸的计量方法是( )，中国银监会编写的《外汇风险敞口情况表》也采用这种算法。

　　A、累计总敞口头寸法 B、净总敞口头寸法

　　C、短边法 D、各类风险性资产余额

　　【答案与解析】正确答案：C

　　49、假设外汇交易部门年收益/损失如下，则该交易部门的经济增加值(EVA)为( )万元。

　　税后净利润 经济资本乘数 VAR(250,99%) 资本预期收益率2 000万元 12、5 1 000万元 20%

　　A、1 000 B、500 C、-500 D、-l 000

　　【答案与解析】正确答案：C

　　经济增加值EVA=税后净利润-经济资本×资本预期收益率。其中经济资本=经济资本乘数×VAR。

　　50、有A、B、C三种投资产品。其收益的相关系数如下：

　　A 　B 　C

　　A 1

　　B 0、1 1

　　C 0、8 -0、8 1

　　若必须选择两个产品构建组合，则下列说法正确的是( )。

　　A、B、C组合是风险最佳对冲组合 B、A、C组合风险最小

　　C、A、B组合风险最小 D、A、C组合风险最分散

　　【答案与解析】正确答案：A

　　本题所给选项中，A、C的组合提到两次，一般来说组合最分散，风险也最小，因此可以从逻辑关系上排除B、D选项，事实上，A、C组合的风险最大，因为它 们的相关性很高。另外B、C是负相关的，一个出现风险，另一个就不会有风险，因此可以构建对冲组合，B、C组合的风险最小，最分散。A、B组合存在正相 关，一个有风险，另一个也会有风险，所以不会是风险最小组合。如果考生再遇到这种风险相关的题目时，先看正负号，负相关说明两者可以风险相抵，这种组合最 佳，其次再看数字大小，数字越小如两者相关系数为-l，则说明两者可以完全对冲，风险分散效果好，如果相关系数越大，如为l，则说明两者完全相关，组合风 险反而更大