2010年10月证券从业资格考试 -发行与承销全真试题及答案解析

2010年10月证券从业资格考试发行与承销全真试题答案
　　一、单项选择题
　　 1.「答案」B「解析」公司法规定，设立股份有限公司应当有2人以上200人以下作为发起人。
　　 2.「答案」C「解析」股份公司注册资本的最低限额人民币500万元。
　　 3.「答案」A「解析」控股股东是指其出资额占有限责任公司资本总额50%以上或者其持有的股份占有限责任公司股本总额50%以上的股东。实际控制人是指虽不是公司股东，但通过投资关系、协议或者其他安排，能够实际支配公司行为的人。
　　 4.「答案」D「解析」公司应当自作出合并决议之日起10日内通知债权人，并于30日内在报纸上公告。债权人自接到通知书之日起30日内，未接到通知书的自公告之日起45日内，有权要求公司清偿债务或提供相应担保。
　　 5.「答案」A「解析」股份有限公司的分立可以分为新设分立和派生分立。新设分立是指股份有限公司将其全部财产分割为两个部分以上，另外设立两个公司，原公司的法人地位消失。派生分立是指原公司将其财产或业务的一部分分离出去设立一个或数个公司，原公司继续存在。来源：
　　 6.「答案」A「解析」公司法人财产的独立性是公司参与市场竞争的首要条件，是公司作为独立的民事主体存在的基础，也是公司作为市场生存和发展主体的必要条件。
　　 7.「答案」D「解析」会计报表的审计是指从审计工作开始到审计报告完成的整个过程，一般包括三个主要阶段，即计划阶段、实施审计阶段和审计完成阶段。
　　 8.「答案」A「解析」股权融资包括配股、增发新股、送红股；债务融资则是公司已发行债券、银行贷款方式向债权人筹集资金。
　　 9.「答案」A「解析」招股说明书是发行人发行股票时，就发行中的有关事项向公众作出披露，并向非特定投资人提出购买或销售其股票的要约邀请性文件。公司首次公开发行股票必须制作招股说明书。
　　 10.「答案」C「解析」保荐机构辅导工作完成后，应当由发行人所在地的中国证监会派出机构进行辅导验收。
　　 11.「答案」B「解析」暂缓表决的发行申请再次提交发审委会议审核时，原则上仍由原发审委委员审核。发审委会议对发行人的股票发行申请只能暂缓表决一次。发审委会议对发行人的股票发行申请投票表决后，中国证监会在网站上公布表决结果。
　　 12.「答案」B「解析」相对估值法亦称可比公司法，是指对股票进行估值时，对可比较的或者代表性的公司进行分析，尤其注意有着相似业务的公司的新近发行以及相似规模的其他新近的首次公开发行，以获得估值基础。绝对估值法亦称贴现法，主要包括公司贴现现金流量法（DCF）和现金分红折现法（DDM）。相对估值法反映的是市场供求决定的股票价格，绝对估值法体现的是内在价值决定价格，即通过对企业估值，而后计算每股价值，从而估算股票的价值。
　　 13.「答案」B「解析1"与储蓄存款挂钩"方式是指在规定期限内无限量发售专项定期定额存单，根据存单发售数量、批准发行股票数量及每张中签存单可认购股份数量的多少确定中签率，通过公开摇号抽签方式决定中签者，中签者按规定的要求办理缴款手续的新股发行方式。"与储蓄存款挂钩"方式按具体做法不同，可分为专项存单方式和全额存款方式两种。
　　 14.「答案」C「解析1公开发行证券的，主承销商应当在证券上市后10日内向中国证监会报备承销总结报告，总结说明发行期间的基本情况及新股上市后的表现，并提供下列文件：募集说明书单行本；承销协议及承销团协议；律师鉴证意见（限于首次公开发行）；会计师事务所验资报告；中国证监会要求的其他文件。
　　 15.「答案」A「解析1发行人披露的招股意向书除不合发行价格、筹资金额以外，其内容与格式应当与招股说明书一致，并与招股说明书具有同等法律效力。而招股说明书全文文本扉页应载有的内容有：发行股票类型；发行股数；每股面值；每股发行价格；预计发行日期；拟上市的证券交易所；发行后总股本，发行境外上市外资股的公司还应披露在境内上市流通的股份数量和在境外上市流通的股份数量；本次发行前股东所持股份的流通限制、股东对所持股份自愿锁定的承诺；保荐人、主承销商；招股说明书签署日期。
　　 16.「答案」B「解析1公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号的规定是对招股说明书信息披露的最低要求。不论第1号准则是否有明确规定，凡对投资者作出投资决策有重大影响的信息均应披露。若第1号准则的某些具体要求对发行人确实不适用的，发行人可根据实际情况，在不影响披露内容完整性的前提下作适当修改，但应在申报时作书面说明。
　　 17.「答案」D「解析」上市公司公开发行新股是指上市公司向不特定对象发行新股，其中向原股东配售股份简称为"配股"，向不特定对象公开募集股份简称为"增发".18.「答案」B「解析1《上市公司证券发行管理办法》规定上市公司发行的可转换公司债券在发行结束6个月后，方可转换为公司股票，转股期限由公司根据可转换公司债券的存续期限及公司财务状况确定。
　　 19.「答案」C「解析」我国首次国债发行始于1949年年底。1958年，国债发行中止，直到1981年才恢复发行国债，期间足足中断了23年。 20.「答案」B「解析1根据中国证监会于2003年8月30日发布、2004年10月15日修订的《证券公司债券管理暂行办法》的规定，其所指的证券公司债券不包括证券公司发行的可转换债券和次级债券。
　　 21.「答案」B「解析」发起人认购的股本总额不少于公司拟发行股本总额的35%。发起人的出资总额不少于1.5亿元人民币。
　　 22.「答案」B「解析」我国股票发行监管制度在1998年之前，采取发行规模和发行企业数量双重控制的办法，即每年先由证券主管部门下达公开发行股票的数量总规模，并在此限额内，各地方和部委切分额麽。再由她方或部委确定预选企业，上报中国证券监督管理委员会批准。
　　 23.「答案」B「解析」根据《证券公司管理办法》的规定，投资银行部门应当遵循内部防火墙原则，建立有关隔离制度，严格制定各种管理规章、操作流程和岗位手册。
　　 24.「答案」A「解析」在股票发行定价上，核准制由主承销商向机构投资者进行询价，充分反映投资者的需求，使发行定价真正反映公司股票的内在价值和投资风险。