2010年10月证券从业资格考试 -发行与承销全真试题及答案解析(5)

　　 95.「答案」ABCD「解析」发行人在持续督导期问出现下列情形之一的，中国证监会自确认之日起3个月内不苒受理相关保荐代表人具体负责的推荐：1个自然年度内发生下述事项两次以上前款情形且排名前10位的，中国证监会自确认之日起6个月内不受理相关保荐代表人具体负责的推荐；已受理的责令保荐机构更换保荐代表人：①实际盈利低于盈利预测达20%以上；②关联交易显失公允或程序违规，涉及金额超过前1年来经审计净资产5%，或者影响损益超过前1年经审计净利润10%；③大股东、实际控制人或其他关联方违规占用发行人资源，涉及金额超过前1年未经审计净资产5%，或者影响损益超过前1年经审计净利润10%；④违规为他人提供担保涉及金额超过前1年未经审计净资产10%，或者影响损益超过前1年经审计净利润10%；⑤违规购买或出售资产、借款、委托资产管理等。涉及金额超过前1年未经审计（净资产10%），或者影响损盂超过前1年经审计净利润10%；⑥高管人员侵占发行人利益受到行政处罚或者被追究刑事责任；⑦中国匍监会规定的其他情形。
　　 96.「答案」ABC「解析」剩余证券的处理：证券经营机构采用包销方式，难免会有承销团不能全部售出证券的情况，这时，全体承销商不得不在承销期结束时自行购入售后剩余的证券。通常情况下，承销商可以在证券上市后，通过证券交易所的交易系统逐步卖出自行购入的剩余证券。证券交易所推出大宗交易制度后，承销商可以通过大宗交易的方式卖出剩余证券，拥有了一个快速、大量处理剩余证券的新途径。
　　 97.「答案」ABCD「解析」主承销商应当在询价时向询价对象提供投资价值研究报告。发行人、主承销商和询价对象不得以任何形式公开披露投资价值研究报告的内容。投资价值研究报告应当由承销商的研究人员独立撰写并署名，承销商不得提供承销团以外的机构撰写的投资价值研究报告，出具投资价值研究报告的承销商应当建立完善的投资价值研究报告质量控制制度，撰写投资价值研究报告的人员应当遵守证券公司内部控制制度。www.yinhangzhaopin.CoM
　　 98.「答案」ABCD「解析」股票上市是指经核准同意股票在证券交易所挂牌交易。根据《证券法》及交易所上市规则的规定，股份有限公司申请其股票上市必须符合下列条件：①股票经中国证监会核准已公开发行；②公司股本总额不少于人民币5000万元；③公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上；④公司最近3年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载；⑤交易所要求的其他条件。
　　 99.「答案」AC「解析」信息披露的方式主要包括：发行人及其主承销商应当将发行过程中披露的信息刊登在至少一种中国证监会指定的报刊，同时将其刊登在中国证监会指定的互联网网站，并置备于中国证监会指定的场所，供公众查阅。
　　 100.「答案」AD「解析」《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——招股说明书》规定所有申请拟在中华1E.-R-.和国境内首次公开发行股票并上市的公司，均应按第1号：隹则的要求编制和披露招股说明书及其摘要，作为向中国证监会申请首次公开发行股票的必备法律文件，并按规定披露。
　三、判断题
　　 101.「答案」B.「解析」投资银行业的狭义含义只限于某些资本市场活动，着重指资本市场上的承销业务、并购融资业务的财务顾问。
　　 102.「答案」A
　　 103.「答案」A
　　 104.「答案」A
　　 105.「答案」B「解析」国家股和国有法人股通称为国有股。其中国家股是指有权代表国家投资的机构或部门向股份公司投资形成或依法定程序取得的股份。
　　 106.「答案」A
　　 107.「答案」B「解析」相对估值法亦称可比公司法，是指对股票进行估值时，对可比较的或者代表性的公司进行分析，尤其注意有着相似业务的公司的新近发行以及相似规模的其他新近的首次公开发行，以获得估值基础。
　　绝对估值法亦称贴现法，贴现现金流量法是通过预测公司未来的现金流量，按照一定的贴现率计算公司的整体价值，从而进行股票估值的一种方法。相对估值法反映的是市场供求决定的股票价格，绝对估值法体现的是内在价值决定价格。
　　 108.「答案」A
　　 109.「答案」B「解析」承销商承销证券，应当依照《证券法》第二十八条的规定采用包销或者代销方式。上市公司非公开发行股票未采用自行销售方式或者上市公司配股的，应当采用代销方式。
　　 110.「答案」B「解析」根据《深圳证券交易所公司债券上市暂行规定》，发行人申请其公司债券在交易所上市，应当由1～2名具有保荐资格的保荐人推荐；根据《上海证券交易所公司债券上市规则》的规定，公司债券上市实行上市推荐人制度，债券在交易所申请上市，必须由1～2个交易所认可的机构推荐并出具上市推荐书。
　　 111.「答案」B「解析」首次公开发行股票的信息披露文件主要包括：招股说明书及其附录和备查文件；招股说明书摘要；发行公告；上市公告书。
　　 112.「答案」A
　　 113.「答案」B「解析」在不影响信息披露的完整性和不致引起阅读不便的前提下，发行人可采用相互引证的方法，对各相关部分的内容进行适当的技术处理，以避免重复，保持文字简洁。
　　 114.「答案」A
　　 115.「答案」B「解析」上市公司发行新股，可以公开发行，也可以非公开发行。www.yinhangzhaopin.CoM
　　 116.「答案」B「解析」上市公司公开发行新股是指上市公司向不特定对象发行新股，包括向原股东配售股份（简称"配股"）和向不特定对象公开募集股份（简称"增发"）。
　　 117.「答案」A
　　 118.「答案」B「解析」题干所述指的是可转换公司债券，而不是可交换公司债券。
　　 119.「答案」B「解析」我国首次国债发行始于1949年年底，当时称为"人民胜利折实公债"，至1958年，总共发行了6次。1958年，国债发行中止，直到1981年才恢复发行国债，期间足足中断了23年。
　　 120.「答案」B「解析」财务公司设立1年以上，经营状况良好，申请前1年利润率不低于行业平均水平，且有稳定的盈利预期。
　　 121.「答案」A
　　 122.「答案」B「解析」保荐制实施后，中国证监会不再受理证券公司主承销业务资格的申请，凡中国证监会核准的绢合类证券公司和比照综合类证券公司，并持续符合中国证监会有关监管要求的，均可按照《证券发行上市保荐制度暂行办法》的要求申请开展主承销业务。因此综合类证券公司持续符合中国证监会有关监管要求时才司申请开展主承销业务。